中國風電行業景氣上行周期更加確立。

由于風電風機技術進步帶來的降本已經較為明顯，諸多可開發資源的回報率水平已經較為優異，我們預計2021年行業招標量達到60GW可能性大，海上風電也有望隨著大型化風機的應用加速平價，以及考慮中東部分散式資源后續利用提速，我們預計十四五期間中國風電新增裝機量在保守和樂觀情形下分別有望實現年均55GW以上和70GW以上。從裝機節奏來看，由于兩批風光大基地項目的推進，我們預計2023年有望實現更高裝機量，1-2年的高景氣周期已經啟動。下面是小編為大家收集的風電再迎來風口，陸海共振，有望提振風電相關信息，希望你喜歡。

中長期來看，我們認為機組的大型化趨勢有望快速重塑零部件行業格局，產能更加向技術、資金實力強的頭部公司集中，另外海外市場也對大型化零部件供應提出需求，國產優質零部件企業有望抓住機遇提升全球市占率。我們認為整機/塔筒/海纜環節商業模式較為優異，整機和塔筒企業均有增量業務空間，海纜在風機大型化過程中單位GW的價值量至少有望保持不變，這三塊領域有較大的市場空間。展望2022年，我們認為：

整機環節：盈利存在考驗，但壓力可控，新的大型化風機產品輕量化帶來的成本下降較為明顯，行業格局正在快速向頭部梯隊集中。

塔筒環節：陸上塔筒迎來上行周期，格局趨向集中，海上風電的發展拉動海上塔筒和樁基的增量需求，行業積極擴產匹配海上需求。

海纜環節：2022年為海風平價短暫過渡期，海纜環節格局優異，產值增長匹配裝機量增速，頭部公司有望擴大優勢。

風機零部件環節：2022年頭部公司有望受益于大型化零部件產品的溢價和原材料價格可能的下行趨勢，中長期受益于全球風機大型化帶來的行業格局重塑。

風險

風電行業裝機量不及預期，產業鏈競爭加劇，原材料價格居高不下。

技術進步帶來階梯式降本，風電景氣上行周期更加確立

國內陸上大型化風機產業化加速推進，帶來風機和項目造價階梯式下降

十三五時期發展長葉片和高塔筒已經推動部分中東部和南方區域平價。2015年國內風電第一次搶裝后，由于三北新能源電力消納的壓力，風電裝機向中東部和南方區域轉移。在此過程中，為了更好適應中低風速區的風資源，長葉片和高塔筒來增大掃風面積成為主要降本方式，直接推動了中東部和南方區域邁向平價。

十三五末至平價初年的2021年開始，大型化風機產業化加速推進。伴隨著“碳達峰、碳中和”等相關對新能源發電的支持政策陸續推出后，三北等大基地項目重啟，同時平價壓力下大功率風機產業化加速推進，一同推動風機成本的下降。

風電概念股龍頭，供大家參考。

1、明陽智能（601615）：風電龍頭。截止下午3點收盤，明陽智能報28.79元，漲5.96%，總市值563.23億元。

公司針對中國風況和氣候條件，包括低溫、沙塵、臺風、鹽霧、高原等嚴酷環境，研發和設計了適應不同風電場特殊氣候條件，從陸上到海上的多類型大型風力發電機組，形成了“覆蓋當前，占據未來”的品類齊全的產品布局。

2、禾望電氣（603063）：風電龍頭。10月25日消息，禾望電氣5日內股價下跌0.24%，最新報25.39元，成交量12.3萬手，總市值為110.8億元。

項目建設內容為風電變流器、光伏逆變器、工程型和通用型變頻器產品的生產廠房、檢測中心、辦公樓及其他配套設施建設，項目建設完成后，禾望電氣將購置國內外先進設備，并招聘高素質生產人員、技術人員和管理人員等，形成自動化程度較高的生產基地。

3、日月股份（603218）：風電龍頭。10月25日消息，日月股份7日內股價上漲11.05%，截至下午三點收盤，該股報38.54元，漲9.99%，總市值為372.91億元。

日月股份，預計2020年凈利潤為9.33億-10.34億元，同比增長85%-105%。公司下游風電行業和注塑機行業均處于高景氣度，訂單充足，公司在滿足交付同時不斷推行精細化生產工作，企業核心競爭力進一步增強。

風電概念股其他的還有： 金風科技、新天綠能、中國一重、天能重工、長源電力、中國海防、北方國際、大唐發電、嘉寓股份、金山股份、大燁智能、中材科技等。

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