中國最早可能在2023年出現人口負增長，中國社會科學院原副院長、央行貨幣政策委員會委員蔡昉也表示，大概在今年或者明年中國人口將達到峰值，隨后就將進入負增長。那么今天小編在這里給大家整理一下人口負增長對商業銀行意味著什么，我們一起看看吧!

人口老齡化對商業銀行的影響，來自日本的啟示

在應對人口老齡化方面，日本是一個很好的參照對象，兩國一衣帶水，文化接近，人口結構與演變趨勢也有相似之處。1992年前后，日本已經進入重度人口老齡化階段，并于2005年開始步入人口負增長。因此，研究上個世紀90年代以來的日本商業銀行經營和業績波動，以及對市值的影響，對中國商業銀行具備較好的借鑒意義。

趨勢之一，日本進入人口負增長階段以后，儲蓄率呈現上升趨勢，即使中間夾雜日元的負利率政策。這一期間恰好也是日本安倍經濟學大行其道的時期。

然而，寬松貨幣政策以及積極財政政策的實施并未多大程度提振消費和經濟，日本國內經濟持續疲軟。據IMF(國際貨幣基金組織)數據，日本的國內儲蓄率從2009年的約25%上升至2022年一季度的約28%，且IMF預計這一趨勢還將延續。

低迷的工商業活動與金融市場寬松的貨幣疊加，由此造成的結果是日本銀行體系越來越多的存款，信貸并未隨存款大幅增長而明顯擴張，資金過?，F象明顯。

日本央行數據顯示，從1993年至2021年，日本商業銀行的存款增加了一倍至908萬億日元，期間貸款僅增長了17%至561萬億日元，整體來看，存款增長溫和，信貸增長疲軟。

為了刺激居民將存款轉化為消費和經濟增長，在已故首相安倍晉三的推動下，日本央行開始實施負利率政策，決定把央行存款利率下調至0.1%的負利率，這本質上可以理解為居民對企業工商業活動的資金補貼。結果適得其反：負利率實施的當年(2016年)，日本銀行的存款余額增長了8.11%，貸款依然疲軟僅增長3.29%。存貸款之間的增長裂痕依然。上述結果凸顯老齡化階段商業銀行經營挑戰。

趨勢之二，越來越低的貸款利率、存貸利差。由于信貸需求放緩，商業銀行的信貸權不斷下降，資金利率一路走低，考驗日本商業銀行的日常經營。日本央行的數據顯示，其商業銀行貸款的平均合同利率從2010年以來呈現近乎垂直的下降趨勢。

不斷走低的信貸利率也一定意味著商業銀行的存貸利差不斷收窄，進而導致商業銀行盈利能力的下降。以日本最大的金融集團三菱日聯金融集團為例，過去三年，該行的信貸凈額穩定，但是期間存款余額持續增長，最終結果是其基于資金借貸關系的凈利息收入從2019年的2.24萬億日元，下降至2021年的1.97萬億日元。

日本另外一家銀行，即千葉銀行，是日本目前上市銀行中盈利能力最強的銀行之一。從財務數據看，千葉銀行的總資產報酬率持續低迷，已經連續多年維持在0.3%的水平。

結論明顯，老齡化、低利率嚴重損害日本商業銀行的業績和盈利。

中國商業銀行現狀

隨著中國老齡化程度不斷加深，投資者開始擔憂中國商業銀行會不會復制日本銀行的經營趨勢。有樂觀和積極的一面，根本原因在于兩國具有截然不同的資源稟賦，無論是人口還是國土面積，中國都遠超日本，因此在資源的整合與布局方面有日本難以比擬的縱深。

然而，日本商業銀行的發展趨勢依然值得中國借鑒。實際上，中國商業銀行的業績低迷已經持續數年。隨著人口紅利退卻，中國宏觀經濟增速不斷放緩，疊加利率的下降，中國商業銀行同時面臨信貸資產收益率下行與不良貸款上升的雙重挑戰。從2010年以來，圍繞商業銀行的業績前景，壞賬，以及存貸利差的種種擔憂和議論就從來沒有中斷過。近兩年來，在新冠疫情的沖擊下，疊加美聯儲加息的影響，外部經濟環境的疲弱導致商業銀行的經營環境變得比以往更具挑戰性。

具體來看，鑒于宏觀經濟增速的下行，從2009年以來，中國商業銀行的表內資產增速呈現明顯的下滑。

同時，由于盈利結構上總體依然較大幅度依賴于存貸利差，在表內缺乏高收益資產主體替代信貸資產的背景下，國內商業銀行凈息差水平逐步走低。

規模增長放緩，息差收窄，商業銀行資本利潤率也開始走低，盈利能力下滑驚人。

由此也導致中國商業銀行市值常年低迷。以國內規模最大的四大國有銀行來說，其市值已經橫盤多年，盡管這些銀行每年依然創造可觀的利潤。商業銀行的估值長期維持低位。從Wind銀行指數來看，板塊市盈率目前不足5倍，市凈率低至0.54倍，多數銀行股股價低于每股凈資產。

何以解憂?

客觀上，商業銀行市值的低迷，有經濟轉型期的特殊因素，也有疫情后需求回落的影響，但是就更長遠的經營周期來說，人口老齡化可能構成最為嚴峻的挑戰，盡管這一因素看上去從不顯性。

隨著中國進入事實上的低利率時期，商業銀行要想防止所謂的“日本化，就應該尋求變革以應對挑戰。就當前來說，積極利用科技手段，特別是數字化的力量對業務以及流程加以改造，才能有助于商業銀行克服增長焦慮，成功開辟“第二增長曲線”。

麥肯錫此前的一份研究就指出，“數字化轉型是公司銀行下半場競爭制勝的關鍵”，個中緣由在于中國宏觀經濟放緩，資產荒、信貸投放乏力;公司銀行不良貸款率不斷攀升等。

數字化將為商業銀行帶來的顯而易見的影響，這至少涵蓋了獲客、降本增效兩個層面。IBM在《數字化時代的核心銀行轉型》的報告中指出，客戶體驗是銀行進行數字化改革的關鍵驅動力。在數字化社會，無論是企業客戶還是個人客戶，都能夠通過數字化技術比以往更加方便、快捷、安全的方式獲得銀行金融服務。

商業銀行的數字化不止在于信貸或者消費金融領域客戶的獲取。從業務條線的角度，不管是公司業務，還是零售業務，乃至財富管理、資產管理等都依賴數字化賦能。從業務流程的角度，商業銀行對于數字化的認知也不應該僅僅停留在獲客上，而應該是全流程的數字化。

以信貸業務為例，數字化業務可以貫穿貸前、貸中、貸后各業務環節，如獲客、授信、放款以及回收等。再以財富管理為例，數字化可以幫助獲客的同時，及時實現資產配置的合理化(所謂智能投顧)，提高客戶資產收益率，增強對客戶吸引力。

諸如此類。采用數字化賦能，商業銀行可以實現流程簡化和再造，將為銀行帶來脫胎換骨的變化，并真正實現降本增效。麥肯錫的研究表明，數字化能夠幫助銀行降低客均成本15%以上。

麥肯錫在《后疫情時代的銀行業：數字化經營“火力全開”》的報告中指出，成功的數字化營銷能讓銀行銷售生產率提高20%;客戶流失率下降25%;交叉銷售成功率提高160%;銀行整體運營效率和業務表現也會顯著提升，年收入增長35%;凈推薦值可上升8-10。

決策者在積極推動商業銀行數字化轉型。中國銀保監會今年初發布《中國銀保監會辦公廳關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》，強調加快數字經濟建設，全面推進銀行業保險業數字化轉型，并從業務經營、數據能力建設、科技能力建設以及風險防范等方面對于銀行業數字化轉型予以規范和指導。

央行也印發了《金融科技發展規劃(2022-2025)》，核心是強調數字能力建設和發展。根據央行規劃，力爭到2025年，實現金融“數據要素價值充分釋放”，助力經濟社會全面奔向數字化、智能化發展新時代。

什么樣的銀行能夠勝出?

以5G、云計算、大數據為代表的新科技，疊加芯片算法的更新迭代，人類已經進入大數據時代，數據成為21世紀企業特別是銀行業在內的金融企業的最重要資產。通過數字化構建競爭優勢已經成為金融行業未來發展的共識。

只有那些盡早采取數字化手段的銀行才能有望在下一個十年成功勝出，繼續維持甚至擴大其市場影響力;而那些對于數字化手段行動不力的商業銀行，未來存在業務被競爭對手蠶食的較大可能。如一些偏安一隅的地方城商行或者農商行，盡管已經完成上市，但是未來完全可能因為數字化發展跟不上時代(理念以及計入投入的深度都會約束其數字化行動)，成為資本市場的失敗者。

基于上述因素，中國銀行業近年來對科技的投入不斷加大。2021 年，中國銀行業持續推進金融科技投入，A 股重點上市銀行在信息科技方面的投入超過1700 億元，占當年上市銀行 1.94 萬億元凈利潤的 8.8%。大型商業銀行金融科技投入占營收比重普遍在3%上下，其中招商銀行、平安銀行占比超4%。

進一步的統計發現，當年凈利潤規模前十的銀行，當年合計科技投入1424億元，占比A股上市銀行科技投入的近九成，這十家銀行當年科技投入占營收的比重平均值為3.26%。下表為2021年科技投入金額排名前十的商業銀行相關信息。

具體來看，科技方面投入最多的商業銀行分別是工商銀行、建設銀行以及農業銀行，當年科技投入超過了200億元，其中工商銀行高達260億元。

科技投入占營收的比重看，投入力度最大的分別是長沙銀行、平安銀行以及招商銀行，三家銀行當年科技投入占營收的比重超過了4%，其中長沙銀行的當年科技投入9.18億元，占營收的比重達4.4%，占當年凈利潤的比重達14%。平安銀行以及招商銀行當年科技投入占凈利潤的比重分別達20%以及11%。

還是應該承認一些不足。盡管多數商業銀行都在承諾加大科技和數字化投入，在行動路線方面呈現差異;各銀行之間的進展也存在分化。以投入額來看，即使是科技投入前十的商業銀行頭尾投入近4倍的差距，更何況是那些連只喊口號，而行動力不足的銀行了。這些都最終會反映到銀行的業績與市值上。

各大商業銀行圍繞數字化的科技投入，這既是對未來的一種押注，也是商業銀行尋求數字化時代核心競爭優勢的必要舉措。對于那些打算穿越周期，實現業績長青的商業銀來說，數字化程度就是試金石。