掌握空頭市場的特點與操作原則

2024-03-09 04:37:41| 恩琳

空頭市場(Bear Market)亦稱熊市，指價格長期呈下跌趨勢的證券市場。價格變化的總趨勢是不斷走低，特征是大跌小漲。下面是小編整理的關于如何掌握空頭市場的特點與操作原則，歡迎閱讀!

空頭市場的含義

空頭市場總體運行趨勢是向下的，雖有反彈，但一波比一波低，絕大多數人是虧損的，雖偶有機會但轉瞬即逝，不易捕捉，操作困難。中國股市沒有做空機制，投資人在空頭市場中應盡量避免再次進場，持幣觀望。融資融券、股指期貨、商品期貨等都有做空機制，可以進行做空來獲利。

空頭市場的形成原因分為三個階段：

第一階段是“出貨”期。它真正的形成是在前一個多頭市場的最后一個階段。在這個階段，有遠見的投資人覺察到企業的盈余到達了不正常的高點，而開始加快出貨的步伐。此時成交量仍然很高。雖然在彈升時有逐漸減少的傾向，此時，大眾仍熱衷于交易，但是，開始感覺到預期的獲利已逐漸地消逝。

第二個階段是恐慌時期，想要買進的人開始退縮的，而想要賣出的人則急著要脫手。價格下跌的趨勢突然加速到幾乎是垂直的程度，此時成交量的比例差距達到最大。在恐慌時期結束以后，通常會有一段相當長的次級反彈或者橫向的變動。

第三階段是由那些缺乏信心者的賣出所構成的。在第三階段的進行時，下跌趨勢并沒有加速?！皼]有投資價值的低價股”可能在第一或第二階段就跌掉了前面多頭市場所漲升的部分。業績較為優良的股票持續下跌，因為這種股票的持有者是最后推動信心的。在過程上，空頭市場最后階段的下跌是集中于這些業績優良的股票?？疹^市場在壞消息頻傳的情況下結束。最壞的情況已經被預期了，在股價上已經實現了。通常，在壞消息完全出盡之前，空頭市場已經過去了。

空頭市場的特點

1、市場普遍看好，人氣沸騰，股民們瘋狂搶進，乃空頭市場即將來臨先兆。

2.有利好消息傳出，股價不漲反跌。

3.市場不利消息不斷傳出，行情呈兵敗如山倒之勢，紛紛跌停掛出。

4.法人機構、大戶大量出貨。成交量明顯放大，股價卻滯漲。

5.投資者紛紛棄權，而即將除息除權的股票亦毫無表現。

6.人氣浼散，紛紛拋售股票，股價快速下跌。

7.宏觀經濟指標呈明顯下降趨勢，周邊市場紛紛下跌，政府對資本市場采用緊縮政策，物價上漲迅速。

空頭市場的操作原則

一般來說，空頭市場的操作原則是:不追漲，不抄底，不幻想，不抱僥幸心理。在操作策略上，要對空頭市場進行分階段研究。空頭市場的初期階段往往出現在市場投資氣氛最高漲的情況下，這時的市場絕對樂觀，投資者對后市變化完全沒有戒心。市場上充斥著各種利好消息，公司的業績和盈利達到不正常的高峰，不少企業在這段時期加速擴張，因而關于企業收購合并的消息也頻傳。正當絕大多數投資者瘋狂沉迷于股市的升勢時，少數明智的投資者和個別投資大戶己開始將資金逐步撤離或處于觀望。因此，市場交易雖然十分熾熱，但己有逐漸降溫的跡象，這時，如梁股價再進一步攀升，成交量卻不能同步跟上的話，大跌就可能出現。在這個時期，當股價下跌時，很多投資者仍然認為這種下跌只是上升過程中的回調，其實，這正在成為股市大跌的開始。

接下來，股票市場一有風吹草動，比如傳來不利于股市的信息，就會觸發“恐慌性拋售”。在經過一輪瘋狂的拋售和股價急跌以后，投資者會覺得跌勢有點過猛，因為上市公司以及經濟環境的現狀尚未達到如此悲觀的地步。于是，市場會出現一次較大的回升和反彈。這個反彈可能維持幾個星期或者幾個月，回升或反彈的幅度一般為整個市場總跌幅的1/3至1/2。在經歷反彈以后，經濟形勢和上市公司的前景趨于惡化，公司業績下降，財務困難。各種真假難辨的利空消息又接踵而至，對投資者信心造成進一步的打擊。這時，整個股票市場彌漫著悲觀氣氛，股價繼反彈后又較大幅度下跌。

然后，股價雖然持續下跌，但跌勢沒有加劇，由于那些質量較差的股票己經在前期大跌并基本見底，再者，股市長期大跌造成市場信心崩潰，下跌的股票隨之集中在業績一向良好的藍籌股和優質股上。在這個階段，一些有遠見和理智的投資者會認為這是最佳的吸納機會，這時購入低價優質股，待大市回升后便可獲得豐厚回報。