股票估值中有一種方法叫做絕對估值法，那么絕對估值是什么意思呢?絕對估值又分為哪些方法呢?下面是小編整理的關于如何掌握絕對估值的方法與作用，歡迎閱讀!

什么是絕對估值?

絕對估值是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反映公司經(jīng)營狀況的財務數(shù)據(jù)的預測獲得上市公司股票的內(nèi)在價值。

絕對估值的方法

絕對估值法也是常用的估值方法，主要有兩種方法：一是現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型估值法;二是B―S期權定價模型估值法(主要應用于期權定價、權證定價等)。

現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型估值法

貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內(nèi)在價值。按照收入的資本化定價方法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值都是由擁有這種資產(chǎn)的投資者在未來時期中所接受的現(xiàn)金流所決定的。由于現(xiàn)金流是未來時期的預期值，因此必須按照一定的貼現(xiàn)率返還成現(xiàn)值，也就是說，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于預期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。對于股票來說，這種預期的現(xiàn)金流即在未來預期支付的股利

現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型使用最多的是DDM和DCF，股利折現(xiàn)模型(DDM)和自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型采用了收入的資本化定價方法，通過預測公司未來的股利或者未來的自由現(xiàn)金流，然后將其折現(xiàn)得到公司股票的內(nèi)在價值。而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現(xiàn)金流模型。

DDM是將公司未來發(fā)放的全部股利折現(xiàn)為現(xiàn)值來衡量當前股票價格貴賤的估值模型。其公式為：股票價值=每股股利÷(折現(xiàn)率-股利增長率)。在實際使用中，由于中國上市公司分紅的“覺悟”不高，因此對公司未來發(fā)放股利的預測難度很大;另外是對公式中的折現(xiàn)率的選擇也較難確定，且這些變量的任何微小變動都會導致最后得數(shù)的大幅波動。不過，對于那些股利發(fā)放政策穩(wěn)定的收益型行業(yè)公司或防守型行業(yè)公司，DDM可以成為主要的估值標準。

自由現(xiàn)金流是指公司稅后經(jīng)營現(xiàn)金流扣除當年追加的投資金額后所剩余的資金。公式為：經(jīng)營性現(xiàn)金流-所得稅-資本開支-現(xiàn)金股利。如果一家公司自由現(xiàn)金流長期充沛，說明公司有足夠的可以支配的財務資源，可以用于擴大再生產(chǎn)，或者以現(xiàn)金股利方式回報股東，所以專業(yè)投資者非常看重這一指標。

DCF是一套很嚴謹?shù)墓乐捣椒ǎ且环N絕對定價方法，想得出準確的DCF值，需要對公司未來發(fā)展情況有清晰的了解。得出DCF 值的過程就是判斷公司未來發(fā)展的過程。所以DCF 估值的過程也很重要。就準確判斷企業(yè)的未來發(fā)展來說，判斷成熟穩(wěn)定的公司相對容易一些，處于擴張期的企業(yè)未來發(fā)展的不確定性較大，準確判斷較為困難。再加上DCF 值本身對參數(shù)的變動很敏感，使DCF 值的可變性很大。但在得出DCF 值的過程中，會反映研究員對企業(yè)未來發(fā)展的判斷，并在此基礎上假設。有了DCF 的估值過程和結果，以后如果假設有變動，即可通過修改參數(shù)得到新的估值。

絕對估值的作用

絕對估值的作用：股票的價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值上下波動，發(fā)現(xiàn)價格被低估的股票，在股票的價格遠遠低于內(nèi)在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內(nèi)在價值甚至高于內(nèi)在價值的時候賣出以獲利。