外匯期貨是在集中形式的期貨交易所內(nèi)，交易雙方通過公開叫價，以某種非本國貨幣買進(jìn)或賣出非本國貨幣。下面是小編整理的關(guān)于如何把握外匯期貨的發(fā)展前景與利用方法，歡迎閱讀。

外匯期貨的發(fā)展前景

隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與人民幣國際化進(jìn)程的加快,一方面外匯儲備不斷增加,另一方面匯率改革后的人民幣匯率波動加大,我國迫切需要有效管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品工具。目前國際上流行的匯率對沖工具有外匯遠(yuǎn)期合同、掉期和外匯期貨,而我國的人民幣匯率衍生品目前只有遠(yuǎn)期和掉期,將來外匯期貨的上市只是時間問題。根據(jù)央行貨幣政策委員會委員李稻葵在近期舉行的夏季達(dá)沃斯論壇上的講話,人民幣自由兌換不再是一個空想,如果沒有大的不確定性發(fā)生,未來5年人民幣將基本成為可兌換貨幣。人民幣可自由兌換后,匯率將更加穩(wěn)定,中國資產(chǎn)也成為更重要的金融工具,屆時對外匯期貨的需求將呈爆發(fā)式增長。

利用方法

匯率和利率的大幅波動，使得持有者、貿(mào)易廠商、銀行、企業(yè)等均需要采用套期保值，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低限度。所謂外匯套期保值是指在現(xiàn)匯市場上買進(jìn)或賣出的同時，又在期貨市場上賣出或買進(jìn)金額大致相當(dāng)?shù)钠谪浐霞s。在合約到期時，因匯率變動造成的現(xiàn)匯買本盈虧可由外匯期貨交易上的盈虧彌補(bǔ)。外匯期貨套期保值可分為買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值是指在現(xiàn)貨市場處于空頭地位的人期貨市場上買進(jìn)期貨合約，目的是防止匯率上升帶來的風(fēng)險(xiǎn)。它適用于國際貿(mào)易中的進(jìn)口商和短期負(fù)債者。賣出套期保值是指在現(xiàn)貨市場上處于多頭地位的人，為防止匯率下跌的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場上賣出期貨合約。它適用于出口商、應(yīng)收款貨幣市場存款等。

發(fā)展歷程

1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所正式成立國際貨幣市場分部，推出了七種外匯期貨合約，從而揭開了期權(quán)市場創(chuàng)新發(fā)展的序幕。從1976年以來，外匯期貨市場迅速發(fā)展，交易量激增了數(shù)十倍。1978年紐約商品交易所也增加了外匯期貨業(yè)務(wù)，1979年，紐約證券交易所亦宣布，設(shè)立一個新的交易所來專門從事外幣和金融期貨。1981年2月，芝加哥商業(yè)交易所首次開設(shè)了歐洲美元期貨交易。隨后，澳大利亞、加拿大、荷蘭、新加坡等國家和地區(qū)也開設(shè)了外匯期貨交易市場，從此，外匯期貨市場便蓬勃發(fā)展起來。目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、歐元、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳元、新西蘭元等。從世界范圍看，外匯期貨的主要市場在美國，其中又基本上集中在芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場(IMM)和費(fèi)城期貨交易所(PBOT)。

國際貨幣市場主要進(jìn)行澳元、英鎊、加拿大元、歐元、日元和瑞士法郎的期貨合約交易;

費(fèi)城期貨交易所主要交易歐元、英鎊、加拿大元、澳元、日元、瑞士法郎等。

此外，外匯期貨的主要交易所還有：倫敦國際金融期貨交易所(LIFFE)、新加坡國際貨幣交易所(SIMEX)、東京國際金融期貨交易所(TIFFE)、法國國際期貨交易所(MATIF)等，每個交易所基本都有本國貨幣與其他主要貨幣交易的期貨合約。在外匯市場上，存在著一種傳統(tǒng)的遠(yuǎn)期外匯交易方式，它與外匯期貨交易在許多方面有著相同或相似之處，常常被誤認(rèn)為是期貨交易。在此，有必要對它們作出簡單的區(qū)分。所謂遠(yuǎn)期外匯交易，是指交易雙方在成交時約定于未來某日期按成交時確定的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式。遠(yuǎn)期外匯交易一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成，交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活。在套期保值時，遠(yuǎn)期交易的針對性更強(qiáng)，往往可以使風(fēng)險(xiǎn)全部對沖。但是，遠(yuǎn)期交易的價格不具備期貨價格那樣的公開性、公平性與公正性。遠(yuǎn)期交易沒有交易所、清算所為中介，流動性遠(yuǎn)低于期貨交易，而且面臨著對手的違約風(fēng)險(xiǎn)。