掌握周期股的出現(xiàn)原因與投資策略
周期股：指支付股息非常高(股價(jià)相對(duì)不會(huì)太高)，并隨著經(jīng)濟(jì)周期的盛衰而漲落的股票。下面是小編整理的關(guān)于如何掌握周期股的出現(xiàn)原因與投資策略，歡迎閱讀。
出現(xiàn)周期股的原因
上述這些周期性行業(yè)企業(yè)構(gòu)成股票市場(chǎng)的主體，其業(yè)績(jī)和股價(jià)因經(jīng)濟(jì)周期的變化而起落，因此就不難理解經(jīng)濟(jì)周期成為主導(dǎo)牛市和熊市的根本原因的道理了。鑒此，投資周期性行業(yè)股票的關(guān)鍵就是對(duì)于時(shí)機(jī)的準(zhǔn)確把握，如果你能在周期觸底反轉(zhuǎn)前介入，就會(huì)獲得最為豐厚的投資回報(bào)，但如果在錯(cuò)誤的時(shí)點(diǎn)和位置，如周期到達(dá)頂端時(shí)再買入，則會(huì)遭遇嚴(yán)重的損失，可能需要忍受5年，甚至10年的漫長(zhǎng)等待，才能迎來下一輪周期的復(fù)蘇和高漲。雖然預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期什么時(shí)候達(dá)到頂峰和谷底，如同預(yù)測(cè)博彩的輸贏一樣困難，但在投資實(shí)踐中還是可以總結(jié)出一些行之有效的方法和思路，讓投資者有所借鑒。其中利率是把握周期股入市時(shí)機(jī)最核心的因素。當(dāng)利率水平低位運(yùn)行或持續(xù)下降時(shí)，周期性的股票會(huì)表現(xiàn)得越來越好，因?yàn)榈屠屎偷唾Y金成本可以刺激經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，鼓勵(lì)各行各業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)和需求。
相反，當(dāng)利率水平逐漸抬高時(shí)，周期性行業(yè)因?yàn)橘Y金成本上升就失去了擴(kuò)張的意愿和能力，周期性的股票會(huì)表現(xiàn)得越來越差。投資者需要注意的是，當(dāng)央行剛剛開始減息的時(shí)候，通常還不是介入周期股的最佳時(shí)機(jī)，此時(shí)是經(jīng)濟(jì)景氣最低迷之際，有些積重難返之勢(shì)。開始的幾次減息還見不到效果，周期股還會(huì)維持一段時(shí)間跌勢(shì)，只有在連續(xù)多次減息刺激后，周期性行業(yè)和股票才會(huì)重新煥發(fā)活力。同理，當(dāng)央行剛剛開始加息的時(shí)候，投資者也不必急于離場(chǎng)，周期性行業(yè)和股票還會(huì)繼續(xù)風(fēng)光一時(shí)，只有在利率水平不斷上升接近前期高點(diǎn)時(shí)，周期性行業(yè)才會(huì)明顯感到壓力，這是投資者開始考慮轉(zhuǎn)向的時(shí)候。
周期股的投資策略
我們國(guó)家典型的周期性行業(yè)包括鋼鐵、有色金屬、化工等基礎(chǔ)大宗原材料行業(yè)、水泥等建筑材料行業(yè)、工程機(jī)械、機(jī)床、重型卡車、裝備制造等資本集約性領(lǐng)域。當(dāng)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)，市場(chǎng)對(duì)這些行業(yè)的產(chǎn)品需求也高漲，這些行業(yè)所在公司的業(yè)績(jī)改善就會(huì)非常明顯，其股票就會(huì)受到投資者的追捧;而當(dāng)景氣低迷時(shí)，固定資產(chǎn)投資下降，對(duì)其產(chǎn)品的需求減弱，業(yè)績(jī)和股價(jià)就會(huì)迅速回落。
此外，還有一些非必需的消費(fèi)品行業(yè)也具有鮮明的周期性特征，如轎車、高檔白酒、高檔服裝、奢侈品、航空、酒店等，因?yàn)橐坏┤藗兪杖朐鲩L(zhǎng)放緩及對(duì)預(yù)期收入的不確定性增強(qiáng)都會(huì)直接減少對(duì)這類非必需商品的消費(fèi)需求。金融服務(wù)業(yè)(保險(xiǎn)除外)由于與工商業(yè)和居民消費(fèi)密切相關(guān)，也有顯著的周期性特征。簡(jiǎn)單來說，提供生活必需品的行業(yè)就是非周期性行業(yè)，提供生活非必需品的行業(yè)就是周期性行業(yè)。
周期股有哪些?
【1】大宗原材料行業(yè)：鋼鐵、有色金屬、化工等，大宗原材料是工業(yè)的基礎(chǔ)，其價(jià)格、相關(guān)企業(yè)的利潤(rùn)也與經(jīng)濟(jì)周高度相關(guān)。
【2】建筑材料行業(yè)：水泥等。這與經(jīng)濟(jì)周期的建設(shè)需求變化有關(guān)。
【3】資本集約領(lǐng)域：工程機(jī)械、機(jī)床、重型卡車、裝備制造等。
【4】非必要消費(fèi)領(lǐng)域：轎車、高檔白酒、高檔服裝、奢侈品、航空、酒店等。此類行業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)受到人們的收入影響，與經(jīng)濟(jì)周期有較高程度的相關(guān)性。
在經(jīng)濟(jì)周期處于擴(kuò)張階段的時(shí)候，選擇周期股的優(yōu)勢(shì)要大一些，如果不是處于擴(kuò)張時(shí)期，投資者也可以向防御性行業(yè)、增長(zhǎng)型行業(yè)看齊。