如何對(duì)公司所處的行業(yè)分析
2021如何對(duì)公司所處的行業(yè)分析
公司行業(yè)分析，就是在對(duì)公司本身進(jìn)行分析時(shí)，同步分析其所屬行業(yè)的基本性質(zhì)和基本情況。下面是小編為大家整理的關(guān)于如何對(duì)公司所處的行業(yè)分析，希望對(duì)您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學(xué)習(xí)!
企業(yè)財(cái)務(wù)分析
1、每股收益的分析：每股收益高的公司可以稱作績(jī)優(yōu)股，低的上市公司投資價(jià)值自然就較低。當(dāng)然投資者對(duì)于每股收益還是要進(jìn)行一定的區(qū)分，股票收益的來(lái)源是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)還是投資收益，如果是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)那么這種高收益是可靠的，如果是投資收益那么就要繼續(xù)細(xì)分，投資收益來(lái)自于控股企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，那么公司收益也就相對(duì)來(lái)說(shuō)比較可靠，如果是投資收益來(lái)源于公司用于投資證券品種而取得的，或者是通過(guò)出賣資產(chǎn)等等資本運(yùn)作方式取得的，那么這種收益就非常的不穩(wěn)定，其實(shí)投資者早就發(fā)現(xiàn)上市公司有很多由于投資證券品種而致使每股收益出現(xiàn)大幅波動(dòng)，而且有的上市公司如上海金陵就因?yàn)橥顿Y銀廣廈出現(xiàn)巨額虧損，導(dǎo)致股價(jià)大幅下跌的情況，因而就此而言投資者更多應(yīng)該關(guān)注依靠主營(yíng)利潤(rùn)取得績(jī)優(yōu)的上市公司。2、市盈率的分析：市盈率作為衡量股價(jià)高低的重要標(biāo)志之一，一般來(lái)說(shuō)市盈率偏低的上市公司投資價(jià)值較大，市盈率偏高的上市公司則投資價(jià)值較小。近兩年市場(chǎng)倡導(dǎo)價(jià)值投資理念，使得一些市盈率較低的大盤(pán)藍(lán)籌股得到市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的親睞，從而導(dǎo)致股價(jià)持續(xù)性上揚(yáng)。因而市盈率低的上市公司也是投資者關(guān)注的重要對(duì)象。當(dāng)然，市盈率的高低還需根據(jù)上市公司所處在不同行業(yè)而加以區(qū)別，市盈率仍然和上市公司的成長(zhǎng)性有很大的關(guān)聯(lián)，成長(zhǎng)性較好的高科技上市公司都具有較高的市盈率則是合理的，畢竟證券市場(chǎng)講究的是投資上市公司的未來(lái)而不僅僅局限于靜態(tài)的市盈率，因此鋼鐵股的市盈率是不可能和電信股相比較的。
3、主營(yíng)業(yè)務(wù)的分析：主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)性增長(zhǎng)是保持公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)向上的基礎(chǔ)，如果主營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)出現(xiàn)了相反的走勢(shì)，那么經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增長(zhǎng)是不牢靠的，或者利潤(rùn)的下跌說(shuō)明其已經(jīng)處在衰退時(shí)期也不具有投資價(jià)值。
4、現(xiàn)金流量的分析：如果經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，沒(méi)有與現(xiàn)金流入的增長(zhǎng)成基本相同的比例關(guān)系，那么經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)很多時(shí)候是依靠增加庫(kù)存或增加應(yīng)收款來(lái)取得的，那么這樣的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增長(zhǎng)就會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，換言之，利潤(rùn)的增長(zhǎng)就要打一定的折扣。
5、納稅情況的分析：一般來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增加，都會(huì)伴隨著納稅額度的增長(zhǎng)，如果說(shuō)它們的增長(zhǎng)幅度有著很大的差距，在沒(méi)有取得納稅減免的情況之下，這說(shuō)明其利潤(rùn)的增長(zhǎng)具有很大的可疑性。
6、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的分析：如果說(shuō)一家上市公司的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用出現(xiàn)非正常性增加，那么說(shuō)明這家上市公司管理不善，對(duì)于后期發(fā)展就會(huì)相當(dāng)不利。另一方面如果說(shuō)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)，而經(jīng)營(yíng)費(fèi)用卻出現(xiàn)不合諧的情況，那么除非有合理的解釋說(shuō)明，否則就有虛構(gòu)的可能。
7、分配能力的分析：證券市場(chǎng)對(duì)于有較高擴(kuò)股能力的上市公司都會(huì)進(jìn)行追捧，對(duì)于有強(qiáng)擴(kuò)股能力的上市公司來(lái)說(shuō)，一般都具有較強(qiáng)的盈利水平和較好的發(fā)展前景，由于這種擴(kuò)股能力可以當(dāng)作市場(chǎng)的一大炒做題材，市場(chǎng)的關(guān)注力度較大。因此投資者對(duì)于一些業(yè)績(jī)較好，每股資產(chǎn)較高的上市公司可給予更多的關(guān)注，因?yàn)樗鼈兙哂蟹旨t擴(kuò)股的能力。當(dāng)然對(duì)于財(cái)務(wù)分析還不僅僅只是這幾個(gè)方面的內(nèi)容，但是只要對(duì)上述幾個(gè)方面進(jìn)行比較詳盡的分析，就可以得知企業(yè)利潤(rùn)的真實(shí)性和可靠性，也可以知道其投資價(jià)值的高與低。
對(duì)公司所處的行業(yè)分析
通過(guò)對(duì)行業(yè)性質(zhì)、生命周期和板塊3個(gè)方面進(jìn)行分析，可以了解在不同行業(yè)性質(zhì)和行業(yè)聲明周期中，產(chǎn)品生產(chǎn)、行業(yè)狀況及贏利能力等方面的共同特點(diǎn)，以便于對(duì)所選行業(yè)進(jìn)行有效的投資。
一、企業(yè)所處在的行業(yè)。企業(yè)所處的行業(yè)決定了其整體的發(fā)展前景以及盈利情況的波動(dòng)趨勢(shì)，對(duì)于處在景氣行業(yè)的上市公司來(lái)說(shuō)，其盈利能力就會(huì)保持較好的增長(zhǎng)趨勢(shì)，盈利的能力將會(huì)出現(xiàn)持續(xù)性提高，這對(duì)股價(jià)反應(yīng)來(lái)說(shuō)就是出現(xiàn)所謂的牛市行情。當(dāng)然對(duì)于一些周期性明顯的上市公司業(yè)說(shuō)，其盈利能力就有明顯的波動(dòng)規(guī)律，反應(yīng)在股價(jià)上就會(huì)是大幅的震蕩走勢(shì)。對(duì)于處在衰退時(shí)期的上市公司來(lái)說(shuō)，其盈利能力將會(huì)表現(xiàn)出持續(xù)性下降，甚至出現(xiàn)虧損的局面，因而反應(yīng)在股價(jià)上就是持續(xù)不斷的震蕩走低，投資者應(yīng)該對(duì)這種上市公司注意回避。
二、企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。反應(yīng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力是其市場(chǎng)的占有率，市場(chǎng)占有率較高的企業(yè)一般在行業(yè)中都具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，其盈利能力往往是同行業(yè)的佼佼者，在股價(jià)上與同類上市公司相比往往都高出一截。而且在市場(chǎng)上往往都是龍頭股品種，引領(lǐng)整個(gè)行業(yè)上市公司的走勢(shì)。另外，對(duì)于企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力還表現(xiàn)于其市場(chǎng)的覆蓋率，覆蓋率廣的上市公司一般來(lái)說(shuō)對(duì)于整個(gè)行業(yè)的影響也較大。
三、企業(yè)的基本情況。在我國(guó)證券市場(chǎng)上，流通股本的大小對(duì)于股價(jià)也有較大的影響，一般來(lái)說(shuō)小盤(pán)股的價(jià)格相對(duì)較高，大盤(pán)股的價(jià)格相對(duì)較低，因此對(duì)于流通股本也是為一個(gè)重要的關(guān)注方面。另外，從上市公司公布的十大股東，投資者也可以清晰的看到上市公司流通股是否有大機(jī)構(gòu)持有;從上市公司公布的股東人數(shù)的變化情況，稍加分析就能夠得知流通籌碼的集中還是分散，當(dāng)然籌碼的集中有助于股價(jià)的上漲，而籌碼出現(xiàn)明顯的分散則說(shuō)明個(gè)股的漲勢(shì)大勢(shì)已去，后市繼續(xù)調(diào)整的可能性也就非常大。那么它就應(yīng)該是投資者注意減倉(cāng)的對(duì)象。
四、企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析是企業(yè)分析最主要的方面，通過(guò)財(cái)務(wù)分析就可以對(duì)上市公司作出比較準(zhǔn)確的判斷，上市公司的優(yōu)劣往往都是通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析得出的。財(cái)務(wù)分析又可以分為兩種主要方法，一種是對(duì)同類型上市公司進(jìn)行橫向的比較，從而可以得出該上市公司整體的經(jīng)營(yíng)情況優(yōu)劣。另一種就是通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行研究，對(duì)上市公司做出一個(gè)比較準(zhǔn)確的判斷，這在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中尤為重要。
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