企業(yè)財務(wù)分析的主要方面
2021企業(yè)財務(wù)分析的主要方面
公司行業(yè)分析，就是在對公司本身進行分析時，同步分析其所屬行業(yè)的基本性質(zhì)和基本情況。下面是小編為大家整理的關(guān)于對企業(yè)財務(wù)分析的主要方面，希望對您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學(xué)習(xí)!
對公司所處行業(yè)的分析
通過對行業(yè)性質(zhì)、生命周期和板塊3個方面進行分析，可以了解在不同行業(yè)性質(zhì)和行業(yè)聲明周期中，產(chǎn)品生產(chǎn)、行業(yè)狀況及贏利能力等方面的共同特點，以便于對所選行業(yè)進行有效的投資。
一、企業(yè)所處在的行業(yè)。企業(yè)所處的行業(yè)決定了其整體的發(fā)展前景以及盈利情況的波動趨勢，對于處在景氣行業(yè)的上市公司來說，其盈利能力就會保持較好的增長趨勢，盈利的能力將會出現(xiàn)持續(xù)性提高，這對股價反應(yīng)來說就是出現(xiàn)所謂的牛市行情。當(dāng)然對于一些周期性明顯的上市公司業(yè)說，其盈利能力就有明顯的波動規(guī)律，反應(yīng)在股價上就會是大幅的震蕩走勢。對于處在衰退時期的上市公司來說，其盈利能力將會表現(xiàn)出持續(xù)性下降，甚至出現(xiàn)虧損的局面，因而反應(yīng)在股價上就是持續(xù)不斷的震蕩走低，投資者應(yīng)該對這種上市公司注意回避。
二、企業(yè)的競爭能力。反應(yīng)企業(yè)的競爭能力是其市場的占有率，市場占有率較高的企業(yè)一般在行業(yè)中都具有較強的競爭能力，其盈利能力往往是同行業(yè)的佼佼者，在股價上與同類上市公司相比往往都高出一截。而且在市場上往往都是龍頭股品種，引領(lǐng)整個行業(yè)上市公司的走勢。另外，對于企業(yè)的競爭能力還表現(xiàn)于其市場的覆蓋率，覆蓋率廣的上市公司一般來說對于整個行業(yè)的影響也較大。
三、企業(yè)的基本情況。在我國證券市場上，流通股本的大小對于股價也有較大的影響，一般來說小盤股的價格相對較高，大盤股的價格相對較低，因此對于流通股本也是為一個重要的關(guān)注方面。另外，從上市公司公布的十大股東，投資者也可以清晰的看到上市公司流通股是否有大機構(gòu)持有;從上市公司公布的股東人數(shù)的變化情況，稍加分析就能夠得知流通籌碼的集中還是分散，當(dāng)然籌碼的集中有助于股價的上漲，而籌碼出現(xiàn)明顯的分散則說明個股的漲勢大勢已去，后市繼續(xù)調(diào)整的可能性也就非常大。那么它就應(yīng)該是投資者注意減倉的對象。
四、企業(yè)的財務(wù)分析。財務(wù)分析是企業(yè)分析最主要的方面，通過財務(wù)分析就可以對上市公司作出比較準(zhǔn)確的判斷，上市公司的優(yōu)劣往往都是通過企業(yè)的財務(wù)分析得出的。財務(wù)分析又可以分為兩種主要方法，一種是對同類型上市公司進行橫向的比較，從而可以得出該上市公司整體的經(jīng)營情況優(yōu)劣。另一種就是通過對上市公司財務(wù)報表進行研究，對上市公司做出一個比較準(zhǔn)確的判斷，這在企業(yè)財務(wù)分析中尤為重要。
企業(yè)財務(wù)分析主要方面
1、每股收益的分析：每股收益高的公司可以稱作績優(yōu)股，低的上市公司投資價值自然就較低。當(dāng)然投資者對于每股收益還是要進行一定的區(qū)分，股票收益的來源是主營業(yè)務(wù)利潤還是投資收益，如果是主營業(yè)務(wù)利潤那么這種高收益是可靠的，如果是投資收益那么就要繼續(xù)細(xì)分，投資收益來自于控股企業(yè)的營業(yè)利潤，那么公司收益也就相對來說比較可靠，如果是投資收益來源于公司用于投資證券品種而取得的，或者是通過出賣資產(chǎn)等等資本運作方式取得的，那么這種收益就非常的不穩(wěn)定，其實投資者早就發(fā)現(xiàn)上市公司有很多由于投資證券品種而致使每股收益出現(xiàn)大幅波動，而且有的上市公司如上海金陵就因為投資銀廣廈出現(xiàn)巨額虧損，導(dǎo)致股價大幅下跌的情況，因而就此而言投資者更多應(yīng)該關(guān)注依靠主營利潤取得績優(yōu)的上市公司。
2、市盈率的分析：市盈率作為衡量股價高低的重要標(biāo)志之一，一般來說市盈率偏低的上市公司投資價值較大，市盈率偏高的上市公司則投資價值較小。近兩年市場倡導(dǎo)價值投資理念，使得一些市盈率較低的大盤藍(lán)籌股得到市場機構(gòu)的親睞，從而導(dǎo)致股價持續(xù)性上揚。因而市盈率低的上市公司也是投資者關(guān)注的重要對象。當(dāng)然，市盈率的高低還需根據(jù)上市公司所處在不同行業(yè)而加以區(qū)別，市盈率仍然和上市公司的成長性有很大的關(guān)聯(lián)，成長性較好的高科技上市公司都具有較高的市盈率則是合理的，畢竟證券市場講究的是投資上市公司的未來而不僅僅局限于靜態(tài)的市盈率，因此鋼鐵股的市盈率是不可能和電信股相比較的。
3、主營業(yè)務(wù)的分析：主營業(yè)務(wù)持續(xù)性增長是保持公司經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)向上的基礎(chǔ)，如果主營業(yè)務(wù)與經(jīng)營利潤出現(xiàn)了相反的走勢，那么經(jīng)營利潤的增長是不牢靠的，或者利潤的下跌說明其已經(jīng)處在衰退時期也不具有投資價值。
4、現(xiàn)金流量的分析：如果經(jīng)營利潤的增長，沒有與現(xiàn)金流入的增長成基本相同的比例關(guān)系，那么經(jīng)營利潤很多時候是依靠增加庫存或增加應(yīng)收款來取得的，那么這樣的經(jīng)營利潤的增長就會有一定的風(fēng)險性，換言之，利潤的增長就要打一定的折扣。
5、納稅情況的分析：一般來說經(jīng)營業(yè)務(wù)收入的增長和經(jīng)營利潤的增加，都會伴隨著納稅額度的增長，如果說它們的增長幅度有著很大的差距，在沒有取得納稅減免的情況之下，這說明其利潤的增長具有很大的可疑性。
6、經(jīng)營費用的分析：如果說一家上市公司的經(jīng)營費用出現(xiàn)非正常性增加，那么說明這家上市公司管理不善，對于后期發(fā)展就會相當(dāng)不利。另一方面如果說經(jīng)營業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了較大幅度的增長，而經(jīng)營費用卻出現(xiàn)不合諧的情況，那么除非有合理的解釋說明，否則就有虛構(gòu)的可能。
7、分配能力的分析：證券市場對于有較高擴股能力的上市公司都會進行追捧，對于有強擴股能力的上市公司來說，一般都具有較強的盈利水平和較好的發(fā)展前景，由于這種擴股能力可以當(dāng)作市場的一大炒做題材，市場的關(guān)注力度較大。因此投資者對于一些業(yè)績較好，每股資產(chǎn)較高的上市公司可給予更多的關(guān)注，因為它們具有分紅擴股的能力。當(dāng)然對于財務(wù)分析還不僅僅只是這幾個方面的內(nèi)容，但是只要對上述幾個方面進行比較詳盡的分析，就可以得知企業(yè)利潤的真實性和可靠性，也可以知道其投資價值的高與低。
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