個(gè)股期權(quán)的重要性是比較大的，而且個(gè)股期權(quán)對(duì)正股的交易量是有一定的拉動(dòng)作用。以下是小編整理的個(gè)股期權(quán)交割方式，希望可以提供給大家進(jìn)行參考和借鑒。

個(gè)股期權(quán)交割方式

按照交割方式的不同，期權(quán)可以劃分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。而按期權(quán)的交割時(shí)間劃分，有美式期權(quán)和歐式期權(quán)兩種類型。實(shí)物交割與現(xiàn)金交割的區(qū)別就是實(shí)物交割過(guò)程中必定會(huì)涉及到買賣雙方進(jìn)行商品的持有權(quán)轉(zhuǎn)換，而現(xiàn)金交割只需要買賣雙方計(jì)算差價(jià)以現(xiàn)金了結(jié)交易，不牽涉實(shí)物的轉(zhuǎn)換。

目前，期權(quán)現(xiàn)金交割指的是對(duì)到期未平倉(cāng)的期權(quán)合約，以現(xiàn)金支付的方式來(lái)完成合約，并用交割結(jié)算價(jià)來(lái)計(jì)算交割盈虧。期權(quán)實(shí)物交割，是指對(duì)到期未平倉(cāng)的期權(quán)合約，期權(quán)賣方將標(biāo)的物以行權(quán)價(jià)格交割給期權(quán)買方，以實(shí)際標(biāo)的物進(jìn)行交割的方式來(lái)完成合約。

個(gè)股期權(quán)交割方式主要是有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種。不得不說(shuō)的是，股指期貨和股指期權(quán)的交割方式都是現(xiàn)金交割，沒(méi)有實(shí)物交割。需要注意的一點(diǎn)是平時(shí)平倉(cāng)是按照實(shí)時(shí)價(jià)格平倉(cāng)，而交割時(shí)是按照交割價(jià)格平倉(cāng)。

個(gè)股期權(quán)權(quán)利金退還嗎

個(gè)股期權(quán)權(quán)利金不會(huì)退還。個(gè)股期權(quán)不行權(quán)也是不可以退還的，權(quán)利金就是投資者的成本。期權(quán)行權(quán)的時(shí)候權(quán)利金一般來(lái)說(shuō)是不會(huì)退還的，投資者選擇進(jìn)行了做期權(quán)的買方買入了合約那么就代表投資者的權(quán)利金以及下當(dāng)成功了，所以期權(quán)行權(quán)的話權(quán)利金也是不會(huì)退還的。

個(gè)股期權(quán)可以做空嗎

投資者需要了解的是，股票期權(quán)指的是在買方支付期權(quán)費(fèi)后的到期日或合同約定的到期日，按議定價(jià)格買賣一定數(shù)量股份的權(quán)利。目前，大多數(shù)券商都不接受個(gè)股期權(quán)做空。當(dāng)前個(gè)股期權(quán)市場(chǎng)，除少數(shù)股票具備做空條件外，其他多數(shù)只能做多不能做空。

主要是存在這兩點(diǎn)情況，個(gè)股期權(quán)又自身帶有高杠桿，如果允許做空對(duì)A股的影響將非常大。而且當(dāng)前個(gè)股期權(quán)實(shí)行做市商制度，多數(shù)為券商開(kāi)展個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)務(wù)必要采取對(duì)沖策略，不然就會(huì)出現(xiàn)重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)投資者需要明白，做空期權(quán)的建倉(cāng)方式就是賣出期權(quán)，包括賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。通常情況下，做空標(biāo)的資產(chǎn)，并從資產(chǎn)價(jià)格下跌中獲得收益。其中做空期權(quán)是指購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的看跌期權(quán)，實(shí)際上，并不是所有的期權(quán)投資者都可以做空。

在做空的時(shí)候，投資者需要對(duì)市場(chǎng)有一定的了解。在市場(chǎng)上，投資者可以通過(guò)反向?qū)_和平倉(cāng)，賺取股票費(fèi)用的差額。而且做市商模式，券商可以自由選擇要不要對(duì)沖，和對(duì)沖的比例。

影響個(gè)股期權(quán)價(jià)格的因素

合約標(biāo)的當(dāng)前價(jià)格、到期剩余時(shí)間、個(gè)股期權(quán)的行權(quán)價(jià)、當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率以及合約標(biāo)的的預(yù)期波動(dòng)率。

在其他變量相同的情況下，合約標(biāo)的價(jià)格上漲，則認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格上漲，而認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格下跌。在其他變量相同的情況下，到期剩余時(shí)間越長(zhǎng)的期權(quán)對(duì)于期權(quán)買方的價(jià)值就越高，對(duì)期權(quán)賣方的風(fēng)險(xiǎn)就越大，所以它們的價(jià)格也應(yīng)該更高。

對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)，行權(quán)價(jià)越高期權(quán)價(jià)格就越低;對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價(jià)越高期權(quán)價(jià)格就越高。而且利率的變化對(duì)期權(quán)價(jià)格影響的大小，與期權(quán)到期剩余時(shí)間的長(zhǎng)短正相關(guān)。與此同時(shí)，在其他變量相同的情況下，合約標(biāo)的波動(dòng)率較高的個(gè)股期權(quán)具有更高的價(jià)格。

特別需要注意的是，如果標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí)不對(duì)行權(quán)價(jià)格做相應(yīng)調(diào)整，那么標(biāo)的股票分紅會(huì)導(dǎo)致期權(quán)價(jià)格的變化。