玻璃期貨是指以未來某一時點的玻璃價格為標的物的期貨合約。玻璃期貨合約是一種標準化的期貨合約，由相應期貨交易所制定，合約明確規定的有詳細的玻璃規格、玻璃的質量、玻璃規格、交割日期等。這里為大家分享一些關于玻璃期貨的性質如何，希望能幫助到大家!

玻璃期貨概述

玻璃期貨是我國首個采取完全廠庫交割的期貨品種。

2012年11月28日鄭州商品交易所正式發表公告，玻璃期貨將定于2012年12月03日掛牌上市。根據鄭州商品期貨交易所的公告，玻璃期貨的標的物是平板玻璃，基準交割品是符合《中華人民共和國國家標準 平板玻璃》(GB 11614-2009)的5mm無色透明平板玻璃(不大于2m×2.44m)一等品，價格基準地是華東地區，交易單位是20噸/手，交易手續費收取標準為3元/手。

影響玻璃價格的緊要因素

1)宏觀經濟波動

改革開放以來，我國經濟已經完成了三輪周期運動。周期的波峰年是1978年、1984年、1992年和2007年;周期的波谷年是1981年、 1990年、1999年和2009年。周期的平均長度是9-10年。在最近的一輪經濟周期中，2007年是波峰年，2008年和2009年是經濟周期的收 縮期。如果不發生突發重大事件，我國新一輪經濟擴張期也將長達7-8年。 宏觀經濟的周期循環與玻璃價格的上漲和下跌有直接的聯系。

2)產能增長

在好的形勢下，一些企業盲目投入擴張，隨后陷入低谷，產能過剩帶來行業危機。據統計，自2009年以來，我國浮法玻璃產能快速增長。初步預計2012 年約有15條出產線投產，新增產能約6300萬重量箱。玻璃具備連續不間斷出產的特征，產能的穩定釋放，明顯超過了來自房地產、汽車、出口等下游市場需求 的增長。

3)下游需求的影響

玻璃及其加工制品廣泛應用于建筑、交通運輸、裝飾裝修、電子信息、太陽能利用及其他新興工業，其中70%左右的浮法玻璃用于建筑和裝飾領域，汽車及新能源領域中玻璃的應用也在逐漸擴大，因此下游房地產行業、汽車以及新能源行業的進展變化對玻璃需求影響較大。

4)上游價格

原料價格上漲，支撐玻璃價格，效益下降;原料價格下跌，效益增加，使得價格有下探空間。 純堿、煤碳、重油、天然氣、電等原料燃料價格上漲以及人員工資等財務成本增加，導致玻璃企業出產成本不斷上漲，這將影響玻璃的價格

5)區域分布特點

a)近年來出產線建設由集中走向分化;

b)受到淘汰落后產能因素影響華北地區產能增加較快;

c)東北、西北地區產能相對穩定;

d)受運輸成本影響，長途運輸的產品日趨減少。

玻璃期貨上市的意義

玻璃是周期性行業，具備市場化程度高、標準化程度高、市場規模較大等特點，上市玻璃期貨將有助于玻璃行業的持續穩定健康進展：

一、提給有效規避危機的渠道和危機經營管理工具.

二、為相關企業提給有力的金融支持.

三、有助于形成并提高中國價格在國際玻璃市場中的影響和地位.

四、有助于產業結構調整和平板玻璃行業進展.

鄭州商品交易所玻璃期貨合約及相關規范

1、玻璃標準合約及其附件

交易品種平板玻璃

交易單位20噸/手

報價單位元(人民幣)/噸

最小變動價位1元/噸

每日價格波動限制上一交易日結算價±4%及《鄭州商品交易所期貨交易危機控制經營管理辦法》相關規范

最低交易保證金比例合約價值的6%

合約交割月份1—12月

交易時間每周一至周五 (北京時間 法定節假日除外) 上午9：00——11:30 下午：13：30——15:00

最后交易日合約交割月份的第10個交易日

最后交割日合約交割月份的第12個交易日

交割品級見《鄭州商品交易所期貨交割細則》

交割地點交易所指定交割地點

交割方式實物交割

交易代碼FG

上市交易所鄭州商品交易所

最小變動價位為：1元/噸，由于20重量箱等于1噸，1元/噸相當于0.05元/重量箱 (1重箱=2mm的玻璃10個平方=約50kg)

盤面價格代表的玻璃：符合《中華人民共和國國家標準 平板玻璃》(GB 11614-2009)的5mm無色透明平板玻璃(不大于2m×2.44m)一等品;幾個關鍵點：5mm、無色透明、一等品、尺寸;基準地：華東

玻璃期貨的最后交易日是交割月的第10個交易日

玻璃期貨價格每日最大波動幅度是±4%

2、交割細則要點

何時交割：集中交割：交割月第十二個交易日;滾動交割：交割月1-9個交易日;期轉現：合約交易的任意一天。

哪些人能參與交割：自然人不能交割;企業法人必須具備開具玻璃增值稅資格。

如何注冊標準倉單：1、交易所指定的玻璃廠庫：直接用最新玻璃期貨結算價格的 100%貨款或130%的 銀行保函向交易所申請注冊標準倉單;2、其他企業：按雙方商定的現貨價格向廠庫提交100%資金，由廠庫按前款方式向交易所申請注冊倉單;3、廠庫最遲應 當在交割月第7個交易日下午3點前提出注冊申請;4、交易所批準后形成玻璃交割用倉單;5、拿到保值倉單。

交割結算價：配對日前10個交易日(含配對日)交易結算價的算術平均價。

提貨時可以提什么樣的玻璃：(1)基準交割品：5mm;(2)替代交割品：4mm，無升帖水;(3)其他型號厚度的玻璃：可根據玻璃廠商公告信息選擇相應的規格、品級、厚度等，涉及價差的，由雙方自行協商、結算。

3、玻璃期貨危機控制

危機控制制度包含：保證金制度、限倉制度、漲跌停板制度、大戶報告制度、強行平倉制度、危機警示制度。

保證金制度：按照玻璃期貨合約上市交易的“一般月份”、“交割月前一個月份”、“交割月份”，分別適用區別的保證金標準。

限倉制度是指交易所規范會員或客戶按單邊計算的、可以持有某一期貨合約投機持倉(企業客戶未申請套保的持倉也視為投機持倉)的最大數量。

大戶報告制度：會員或客戶持有某期貨合約數量達到交易所對其規范持倉量的80%以上(含本數)或者交易所要求報告的，應當向交易所報告其資金、持倉等狀況。

危機警示制度：交易所認為必要時，可以分別或者同時采取要求報告狀況、談話提醒、發布危機提示函等措施，以警示和化解危機;實行危機警示的情形包含：交易異常，持倉異常，資金異常，涉嫌違規、違約，其他客戶投訴等。

4、套期保值制度細則要點

明確將套保持倉額度分為一般月份套保持倉額度和臨近交割月份套保持倉額度;實行審批制;與限倉規范掛鉤;客戶通過期貨企業會員代為申報，非期貨企業會員直接申報。

申請并獲批臨近交割月份套期保值持倉額度的會員或客戶，在進入合約交割月前一個月和交割月時，其一般月份套期保值持倉額度按照批準的臨近交割月份套期保值持倉額度執行，轉化為臨近交割月份套期保值持倉額度。

未申請或未獲批臨近交割月份套期保值持倉額度的會員或客戶，其一般月份套期保值持 倉額度在合約交割月前一個月和交 割月份，按照一般月份套期保值持倉額度與該合約同期限倉量取小的原則，轉化為臨近交割月份套期保值持倉額度。一般月份套期保值持倉超出臨近交割月份同期限 倉量部分，自動轉化為投機持倉。