指數(shù)化投資，是指通過(guò)復(fù)制并跟蹤某個(gè)證券價(jià)格指數(shù)，或按照證券價(jià)格指數(shù)的編制規(guī)則構(gòu)建投資組合而進(jìn)行的投資。下面是小編整理的關(guān)于如何掌握指數(shù)化投資的優(yōu)勢(shì)與策略，歡迎閱讀!

指數(shù)化投資的含義

指數(shù)化投資上世紀(jì)70年代于美國(guó)興起，特別是90年代，ETF產(chǎn)品的出現(xiàn)導(dǎo)致了指數(shù)化投資在全球市場(chǎng)蓬勃發(fā)展。

其特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)在于投資風(fēng)險(xiǎn)分散化、投資成本低廉、追求長(zhǎng)期收益和投資組合透明化。

東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2018年在滬深股指雙雙大幅下跌的同時(shí)，境內(nèi)公募基金市場(chǎng)上指數(shù)基金規(guī)模增長(zhǎng)約四成至約6700億元，規(guī)模占比也由上年的4%提升至5%。

巴克萊國(guó)際投資管理公司(BGI)ETF部門負(fù)責(zé)人德博拉·菲爾(Deborah Fuhr)的最新研究顯示，截至2009年4月末，全球共計(jì)有1768只ETF產(chǎn)品，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到7069億美元，其中，股票型ETF的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5712億美元。全球ETF數(shù)量已經(jīng)相當(dāng)于2000年總計(jì)僅有92只時(shí)的19倍，而全球ETF資產(chǎn)規(guī)模則接近于2000年時(shí)743億美元的10倍

指數(shù)化投資的優(yōu)勢(shì)

指數(shù)化投資相對(duì)于主動(dòng)投資有幾大優(yōu)勢(shì)值得投資者關(guān)注：

其一，指數(shù)化投資可用較小資金獲得一個(gè)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)高度分散的投資組合，這在非單邊市場(chǎng)中、在長(zhǎng)期投資的區(qū)間中都是對(duì)投資者較為有利的一項(xiàng)特點(diǎn);

其二，指數(shù)化投資由于是被動(dòng)投資，因此其運(yùn)營(yíng)成本和交易成本較為低廉;

其三，指數(shù)化投資的資金可以被全部用來(lái)跟蹤指數(shù)，資金利用率較主動(dòng)管理的基金要高，且因?yàn)榧冎笖?shù)化投資完全復(fù)制指數(shù)，其透明度也非常高;

其四，從投資效果來(lái)看，長(zhǎng)期持續(xù)跑贏指數(shù)的基金經(jīng)理并不多，晨星的研究數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去20年來(lái)指數(shù)化投資的回報(bào)率優(yōu)于80%以上的同類主動(dòng)型管理的基金;

其五，指數(shù)化投資有利于大資金資產(chǎn)配置的策略調(diào)整，資產(chǎn)配置在長(zhǎng)線投資回報(bào)中占據(jù)十分重要的位置，而指數(shù)化投資進(jìn)出方便，有利于快速調(diào)整資產(chǎn)配置策略，在越成熟、制度越完善的市場(chǎng)，退休基金其被動(dòng)式管理的資產(chǎn)比例越高，這也體現(xiàn)了指數(shù)化投資在資產(chǎn)配置中的重要地位。

另外，指數(shù)化投資需要有長(zhǎng)線是金的心態(tài)，以良好的心態(tài)，再配以及時(shí)的大類資產(chǎn)配置調(diào)整，投資將成為更為簡(jiǎn)單的一件事。

指數(shù)化投資的策略

股指期貨的正式登場(chǎng)會(huì)為金融市場(chǎng)注入新的活力，并為個(gè)人投資理財(cái)市場(chǎng)帶來(lái)一些新的理念。股指期貨市場(chǎng)復(fù)雜多變，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，選擇正確的交易策略至關(guān)重要。

指數(shù)化投資是被人們定義為一種被動(dòng)式投資。即，投資者試圖復(fù)制某一證券價(jià)格指數(shù)或者按照證券價(jià)格指數(shù)的編制原理構(gòu)建投資組合而進(jìn)行的證券投資。其收益水平目標(biāo)是基礎(chǔ)指數(shù)的變化幅度。指數(shù)化投資是一種享有市場(chǎng)平均收益水平的金融產(chǎn)品，適用于那些想穩(wěn)定地分享證券市場(chǎng)成長(zhǎng)的投資者的需求，即偏好平均程度風(fēng)險(xiǎn)和收益的投資者。

金融危機(jī)使指數(shù)型產(chǎn)品成為全球投資者的新寵，國(guó)內(nèi)也不例外。在過(guò)去的2009年中，盡管滬深300指數(shù)漲幅高達(dá)96%，但遺憾的是國(guó)內(nèi)多數(shù)基金都沒(méi)有跑贏大盤(pán)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，124只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均增長(zhǎng)率為71.54%。相比之下，國(guó)內(nèi)表現(xiàn)最好的產(chǎn)品為11只指數(shù)型基金。

股指期貨的上市，正好為投資者提供了一個(gè)新的指數(shù)化投資的工具。由于股指期貨在價(jià)格趨勢(shì)上與其標(biāo)的指數(shù)滬深300指數(shù)具有相當(dāng)高的一致性，這一點(diǎn)可以從標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)與其相關(guān)的指數(shù)期貨的走勢(shì)對(duì)比中看出。并且，在期貨交割時(shí)，期指價(jià)格將收斂于滬深300指數(shù)，因此投資者可以通過(guò)股指期貨交易復(fù)制滬深300指數(shù)的收益表現(xiàn)，獲取市場(chǎng)平均收益率。換句話說(shuō)，就是采用指數(shù)化追蹤交易策略，買入滬深300股指期貨合約并不斷展期，如同構(gòu)置了一支追蹤滬深300指數(shù)的指數(shù)型基金，從而取得滬深300指數(shù)的收益率，從而不至于在市場(chǎng)一片大好之時(shí)輸給大盤(pán)。

雖然采取指數(shù)化投資策略可以方便的讓投資者通過(guò)股指期貨來(lái)追蹤滬深300指數(shù)收益率，然而在進(jìn)行指數(shù)化投資策略的同時(shí)，投資者應(yīng)注意一些技術(shù)問(wèn)題。首先，指數(shù)化投資只進(jìn)行做多交易，因此跟蹤的指數(shù)收益水平不一定總是為正，在下跌的行情中也必須承擔(dān)負(fù)的指數(shù)收益。其次，由于建倉(cāng)時(shí)的期貨合約可能高于現(xiàn)貨指數(shù)的價(jià)格，因此會(huì)產(chǎn)生一個(gè)建倉(cāng)成本。最后，指數(shù)化投資是長(zhǎng)期交易行為，而期貨合約具有期限性，因此必須進(jìn)行連續(xù)展倉(cāng)交易。在更換合約時(shí)，兩個(gè)合約的價(jià)差也必然提高交易成本。投資者應(yīng)對(duì)此做到心中有數(shù)，以免影響決策。