2022年如何進行指數化投資策略

在股指期貨誕生之前，唯一可以實行指數化投資的途徑是通過按該指數中權重比例購買該指數中的所有股票，或者購買數量較少的一籃子股票來近似模擬市場指數。下面小編給大家帶來如何進行指數化投資策略，希望大家喜歡!

如何進行指數化投資策略

股指期貨指數化投資策略實際運用之期貨現貨互轉套利策略，期現互轉套利策略是利用期貨相對于現貨出現一定程度的價差時，期現進行相互轉換。這種策略的目的是使總報酬率除了原來復制指數的報酬之外。也可以套取期貨低估價格的報酬。這種策略仍隨時持有多頭頭寸，只是持有的可能是期貨，也可能是股票現貨。

這種策略本身是被動的，當低估的現象出現的時候，可進行頭寸轉換。該策略執行的關鍵是準確界定期貨價格低估的水平。期貨價格低估的程度、轉換交易的頻率，交易成本高低將對超額報酬率造成決定性影響。所以，這個策略要精確測算每次交易的所有成本與收益。

股指期貨的投資策略

股指期貨的主要市場操作策略可分為套期保值、套利和投機三種基本類型，根據投資者資金實力、風險承受水平、投資目的。

實際中尚存在一定的運作難度，因此，期貨市場上出現逆價差時往往難以實現真正的套利。這種方法主要適用于那些有一定資金實力，但要求風險比較低的投資者，可以籍此獲得相對比較穩定的預期年化收益。

套利的類型有很多，如跨期套利(在不同月份合約間套利)、跨市場套利(在不同交易所之間套利)、跨品種套利(在不同交易品種套利)、期現套利(在期貨與現貨之間套利)等。

當期貨與現貨價格出現順價差時，投資者可賣空股指期貨并同時買進一籃子股票現貨組合，當兩者的價差收斂時即可平倉獲利。同樣，逆價差時投資者可進行相反方向的操作。

股指期貨投資策略

一、成交量減少，持倉量減少，價格上漲。這表示多空觀望氣氛濃厚，減少了交易，持倉量減少而價格上漲，說明是做空者認輸，開始主動性回補平倉(即買入對沖)推升價格，導致持倉量減少過程中價格上漲。但場外多頭并沒入場，價格短期內向上，但不久將可能回落。

二、成交量增加，持倉量減少，價格上漲。該組合表示空方主動平倉。若出現在底部，其特征是價格小幅上漲，因為價格下跌到底部，空方心態較好，而多方心有余悸，不會立刻拉抬。若出現在頂部，空頭為逃命平倉急迫，追著價格平，而多頭只是在高位掛單被動平倉，不存在主動打壓力量，從而表現出價格大幅上漲特征，此時說明賣空者和做多者都在大量平倉，價格會下跌。

三、成交量增加，持倉量增加，價格下跌。這表示多空均增倉，但看空者主動性增倉，追著價格賣。追賣者之所以敢于追賣是因為他們判斷價格還有較大下跌空間。但看多者不愿認輸，也在低位被動式增倉，短期內價格還可能下跌。但這種組合出現后如拋售過度，短期嚴重偏離均價，會引發短線投機客和新多介入，加上部分老空套現，反可能使價格上升，V型反轉可能性較大。