掌握操縱股價(jià)的含義與手段
操縱股價(jià)是指，某些股票投資者為了獲得巨額盈利，通過控制其他投資者具有參考意義的股票投資信息，控制未來股票價(jià)格走勢的行為。下面是小編整理的關(guān)于如何掌握操縱股價(jià)的含義與手段，歡迎閱讀。
操縱股價(jià)的含義
操縱股價(jià)不一定是機(jī)構(gòu)，也可能是公司內(nèi)部管理人員、大股東、隱形股東、個(gè)人等，只要集中資金優(yōu)勢、內(nèi)部信息優(yōu)勢、管理優(yōu)勢等，其他投資不具備的特殊條件，達(dá)到使股票價(jià)格可持續(xù)的改變，為自己獲得不正當(dāng)?shù)木揞~利潤的行為均屬于操縱股價(jià)。
操縱股價(jià)者，機(jī)構(gòu)較為常見。機(jī)構(gòu)操縱股價(jià)一般會利用媒體輿論傳遞信息，或通過其他特別權(quán)威組織、個(gè)人、投資對象企業(yè)內(nèi)部人員發(fā)布信息等炮制對其有利的信息控制股票價(jià)格走勢。但，對于大多數(shù)的操縱股價(jià)者而言，做到信息面的控制顯然不太現(xiàn)實(shí)，而且太過顯眼容易被關(guān)注，失敗風(fēng)險(xiǎn)高，不是所有操縱股價(jià)者能夠做到的。大多數(shù)操縱股價(jià)者，主要利用基本技術(shù)面、資金優(yōu)勢等成本較小的手段，達(dá)到對某一只股票或多只股票曲線入場，操縱價(jià)格的未來走勢，做到避開監(jiān)管者的法律懲罰，不被散戶發(fā)現(xiàn)，獲得可持續(xù)的豐厚的不正當(dāng)投資利潤。
操縱股價(jià)的手段
1、挖空心思，炮制題材
對操縱市場者來說，所謂的題材就是他們事先設(shè)計(jì)的一場誘導(dǎo)中小投資者跟風(fēng)上當(dāng)?shù)尿_局和事先掘好的一口陷阱，是一朵絢麗多彩的罌栗花。而事實(shí)上，不明就里的中小投資者經(jīng)常落入操縱市場者的彀中，成為他們的犧牲品。
在1999年的“5.19”行情中，受美國NASDAQ網(wǎng)絡(luò)股大幅上揚(yáng)的刺激，國內(nèi)的某些莊家在一些網(wǎng)絡(luò)股中大舉建倉。2000年，我國股市出現(xiàn)回暖跡象，那些在“5.19”行情中被網(wǎng)絡(luò)股套牢的莊家以及其他套牢莊家便開始緊急啟動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和新經(jīng)濟(jì)這一法寶，將自己炒作的個(gè)股紛紛披上網(wǎng)絡(luò)這一美麗動人的外衣，一些個(gè)股標(biāo)榜自己進(jìn)軍網(wǎng)絡(luò)，介入新經(jīng)濟(jì)，同時(shí)大幅拉升股價(jià)，有些也借納米概念、光谷概念哄抬股價(jià)。但是，時(shí)至今日，這些所謂的概念、題材最終兌現(xiàn)的能有幾家?真正能為上市公司帶來效益、為股東創(chuàng)造回報(bào)的又有幾家呢?
2、上市公司，傾力配合
俗話說：蒼蠅不盯沒縫的雞蛋。可以這樣說，如果沒有相關(guān)的上市公司緊密配合，沒有上市公司一些高管人員的別有用心，操縱市場者在二級市場上將寸步難行，一事無成。為了一己私利，部分上市公司與操縱市場者配合得天衣無縫，要利潤包裝利潤，要洗盤時(shí)制造利空，要出局時(shí)炮制題材，就是公司未來的經(jīng)營能力不容樂觀也不遺余力地高比例的送股和利用資本公積金轉(zhuǎn)贈股本，更有甚者部分上市公司還拿出發(fā)行新股、配股或從銀行借貸的資金交給莊家們委托理財(cái)，而莊家們炒做的股票正是該家上市公司，于是上市公司與操縱市場者便結(jié)成了榮辱與共、休戚相關(guān)的命運(yùn)共同體和利益共同體，這就是部分上市公司為莊家鞍前馬后，樂此不疲的根本原因。
3、內(nèi)幕交易，黑箱操作
所謂的內(nèi)幕交易就是內(nèi)幕知情人士利用內(nèi)幕消息在二級市場上賺取非法利潤的行為。而操縱市場者操縱股價(jià)之所以大行其道，很重要的手段就是通過內(nèi)幕交易和黑箱操作來實(shí)現(xiàn)的。我們撇開部分券商炒做自身承銷的新股和配股不說，僅僅以發(fā)生控制權(quán)，第一大股東移位的重組類公司為例來揭開操縱市場者利用內(nèi)幕交易，黑箱操作操縱股價(jià)，操縱市場的冰山一角。
一般來說，重組類公司的內(nèi)幕人士包括以下幾個(gè)方面：一是被收購方的高層人士;二是收購方的高層人士;三是財(cái)務(wù)顧問;四是所謂的二級市場炒做方，即所謂的莊家。
一般來說，收購方和二級市場的炒作者是合二為一的。如果二級市場無利可圖，收購方收購所謂殼資源公司的積極性將大打折扣。收購方和二級市場的炒作者合二為一便構(gòu)成了完完全全的內(nèi)幕交易。以億安科技(0008)為例。
億安科技的前身為深錦興，從K線圖可以看出，莊家開始進(jìn)駐億安科技的時(shí)間為1998年10月下旬，完成建倉的時(shí)間為1999年1月。在1998年11月29日至1999年1月14日的55個(gè)交易日里，億安科技的累計(jì)成交量高達(dá)8191萬股，換手率高達(dá)232.12%。按此計(jì)算，主力莊家底位倉的成本為10元。1999年5月，第一大股東易主為廣東億安科技發(fā)展控股有限公司。這說明內(nèi)幕人士和莊家至少在1998年10月后就得知了億安科技的重組內(nèi)幕。
4、聯(lián)手操縱，翻云覆雨
2001年2月5日的《粵港信息日報(bào)》轉(zhuǎn)載了肖進(jìn)安的一篇文章，作者利用2000年深滬證券交易所公布的信息資料，通過實(shí)證分析揭露了莊家們(該文主要針對券商)是怎樣通過聯(lián)手操縱，在二級市場上翻云覆雨的。該文將聯(lián)手操縱分為單一券商營業(yè)部之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、同城(地)券商之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)關(guān)系中的異類三種。他發(fā)現(xiàn)某某證券公司在12只股票中存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、某某證券公司在26只股票中存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、其他一些證券公司也有不少類似的情況。
該文還披露了一批券商聯(lián)手操縱行為。
5、控盤操作，虛擬價(jià)格
所謂的莊家，依照筆者的理解，是指高度控制上市公司二級市場流通籌碼的機(jī)構(gòu)或大戶，這里的高度控制是指控制的流通籌碼至少占流通股本的60%以上。截止1999年12月31日，億安科技(0008)的籌碼集中度達(dá)82.91%，中科創(chuàng)業(yè)(0048)的籌碼集中度達(dá)81.13%。
由于莊家們控制了某只股票的流通籌碼，從而從根本上改變了該只股票的供求關(guān)系，其價(jià)格制定就不再取決于該股的經(jīng)營業(yè)績和內(nèi)在的投資價(jià)值，而是完全決定于莊家的操作計(jì)劃和資金實(shí)力，因此，扭曲了該只股票的價(jià)格定位，出現(xiàn)了虛幻的價(jià)格，從而放大了股市的泡沫。2000年超過1000倍市盈率的個(gè)股，多達(dá)30只。
6、多開帳戶，逃避監(jiān)管
為了隱蔽操作，逃避監(jiān)管，莊家們通過在多家營業(yè)部利用多個(gè)個(gè)人帳戶分散籌碼，這已成為公開的秘密。例如被中國證監(jiān)會查處的信達(dá)信托公司自1998年4月8日起，集中5億元資金，利用101個(gè)個(gè)人股東帳戶及2個(gè)法人股帳戶，通過其下屬的北京、成都、長沙、鄭州、南京、太原等營業(yè)部，大量買入“陜國投A” 股票。持倉量從4月8日的81萬股，占總本的0.5%，到最高時(shí)的8月24日的4,389萬股，占總股本的25%。但是，信達(dá)信托對上述事實(shí)未向陜西省國際信托投資股份有限公司、深圳證券交易所和中國證券監(jiān)督管理委員會作出書面報(bào)告并公告。
7、空穴來風(fēng)，虛假造市
要達(dá)到誘騙中小投資者跟風(fēng)炒做的目的，操縱市場者除為炒做的股票編織無數(shù)美麗的題材外，還必須向外擴(kuò)散這些題材。在資訊時(shí)代十分發(fā)達(dá)的今天，操縱市場者要達(dá)到這一目的確實(shí)不費(fèi)吹灰之力，于是我們便看到大量的網(wǎng)上傳聞。此外，操縱市場者還利用所謂股評家和咨詢機(jī)構(gòu)的市場影響力，拼命推薦即將出貨的股票，于是我們便看到了大量的投資價(jià)值分析報(bào)告。試想一想，這些投資價(jià)值分析報(bào)告為什么在股票的底部沒有出籠而在股票的頂部卻連篇累牘地奉獻(xiàn)給投資者了呢?我們再看看中科創(chuàng)業(yè)的操縱者是怎樣利用輿論蒙騙投資者的。
在2000年12月25日之前，關(guān)于中科創(chuàng)業(yè)的好評如潮，有記者認(rèn)為中科創(chuàng)業(yè)正在進(jìn)行二次創(chuàng)業(yè)，前景輝煌;有股評家認(rèn)為，中科創(chuàng)業(yè)是大市下跌的避風(fēng)港。1999年8月31日《中國--報(bào)》發(fā)表了一篇有關(guān)康達(dá)爾的投資價(jià)值分析報(bào)告，報(bào)告稱新入主的股東將通過大規(guī)模的資產(chǎn)重組，將康達(dá)爾打造成介入金融+農(nóng)業(yè)、生物醫(yī)藥、網(wǎng)絡(luò)信息設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)電信服務(wù)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資等多個(gè)新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，通過項(xiàng)目投資和股權(quán)投資等多種投資方式以及其它資本運(yùn)作手段，康達(dá)爾具有廣闊的發(fā)展前景，將有望發(fā)展成為“中國的伯克希爾·哈撒韋”。
然而事實(shí)上，中科創(chuàng)業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況卻給了這些抬轎者一記有力的耳光。
8、大膽逼空，小心誘多
操縱市場者為了達(dá)到充分吸籌，拉高出貨的目的，近年來紛紛采取了大膽逼空，小心誘多的操作手法，以海虹控股(0503)為例。
從海虹控股2000年的日K線圖，我們可以看出，主力莊家在1月4日至1月18日吸籌完畢后，采取了期貨式的逼空手法，1月18日至2月22日，連續(xù)拉出了17個(gè)漲停，2月24日至3月1日又連續(xù)拉出了5個(gè)漲停。莊家一邊拉漲停，一邊又在悄悄出貨，而等一些頭腦簡單的投資者在最后的漲停板被打開“勇敢”地殺進(jìn)的時(shí)候，那便是世紀(jì)之套。
9、漲也對倒，跌也對倒
關(guān)于莊家的對倒行為，2000年第十期發(fā)表的《基金黑幕》一文多有披露，本文不再贅述。根據(jù)筆者的觀察和莊家一般的操作手法，不論是拉抬，還是洗盤，不論是做開盤價(jià)，還是做收市價(jià)均存在嚴(yán)重的對倒行為。試想一想，莊家的資金實(shí)力總是有限的，他不可能將所有的籌碼全裝進(jìn)口袋，而且莊家最終出貨才能將帳面利潤實(shí)現(xiàn)實(shí)際利潤。要用有限的資金推動股價(jià)，必須通過對倒才能完成。
10、打老鼠倉，送大禮包
所謂的“老鼠倉”，排除內(nèi)幕人士在莊家的成本區(qū)建倉的籌碼外，還有很重要的一條途徑就是莊家為了達(dá)到某一目的，在開盤、盤中或收盤時(shí)打出的比上一個(gè)交易日的收盤價(jià)便宜的多(有的甚至就是跌停板)的籌碼，而當(dāng)老鼠倉打出后，該股在未來的幾個(gè)交易日后便開始瘋漲。因此，一般來說，老鼠倉就是將巨額利潤送給某些重要人物的重要手段。
莊家反復(fù)操縱股價(jià)的規(guī)律是什么?
股票市場中存在一葉知秋預(yù)知演奕行為主要體現(xiàn)在股票局步自然波動規(guī)律，和莊家主力同樣的方法反復(fù)操縱股價(jià)規(guī)律。莊家主力操縱股價(jià)有規(guī)律嗎?股票市場莊家很多，操盤方法技術(shù)大部分是共通共用的。
行為可提前分析預(yù)知的另一案例如：吸煙者口嚼香煙，雙手插進(jìn)褲兜中焦急亂摸，這顯然不是在摸錢包，是煙癮發(fā)作在找打火機(jī)。無需看到打火機(jī)已知他在做什么想做什么，通過一個(gè)行為動作可預(yù)測推斷下一個(gè)行為動作的產(chǎn)生發(fā)生。
局步自然波動，莊家同樣的方法反復(fù)操縱股價(jià)形成規(guī)律，特定情況中可于實(shí)踐分析。