著名的投資大師江恩做了280多次操作，92%賺錢(qián)，8%虧本，每次虧本的股票，都提前止損。江恩理論最精華的部分，是反復(fù)提醒止損。一個(gè)優(yōu)秀的合格的股市操盤(pán)高手，首先他是必須是止損高手。因此，入市第一課應(yīng)從學(xué)會(huì)止損開(kāi)始。常用的止損方法主要包括定額止損、技術(shù)止損及大盤(pán)止損三種，下面分節(jié)講述其使用方法和技巧，供大家參考。

大道至簡(jiǎn)定額止損

定額止損法是最簡(jiǎn)單的止損方法，是指將虧損額設(shè)置為一個(gè)固定的比例，一旦虧損大于該比例就及時(shí)平倉(cāng)，它一般適用于剛?cè)胧械耐顿Y者和風(fēng)險(xiǎn)較大的市場(chǎng)，比如期貨市場(chǎng)等。

定額止損的強(qiáng)制作用比較明顯，投資者無(wú)需過(guò)分依賴對(duì)行情的判斷。定額止損受到兩種因素的影響：一是投資者的承受能力，這由投資者心態(tài)，經(jīng)濟(jì)承受能力決定，另外也受到投資者所設(shè)定的盈利預(yù)期的影響。

止損比例的設(shè)定是定額止損法的關(guān)鍵。定額止損的比例主要根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受及投資品種的波動(dòng)兩個(gè)因素決定，同時(shí)亦與市場(chǎng)所處的環(huán)境關(guān)系密切。基本原則上，在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中，止損位應(yīng)相對(duì)窄些，執(zhí)行上限;平衡市中，執(zhí)行中限;弱市中，執(zhí)行下限。比如做短線，在5-10%的范圍內(nèi)，強(qiáng)市中選擇5%作為止損位，因?yàn)閺?qiáng)市中強(qiáng)勢(shì)股尤其是熱門(mén)板塊的龍頭股，回調(diào)超過(guò)5%的情況比較少見(jiàn)，有5%以上的差價(jià)，不如另覓戰(zhàn)機(jī)。在平衡市中，選擇8%作為止損位，而在弱市中，選擇10%作為止損位。弱市一般不應(yīng)買股，但弱市中出現(xiàn)明顯的熱點(diǎn)時(shí)，也可以參與。由于市場(chǎng)較弱，個(gè)股回調(diào)的幅度也會(huì)大些，止損位過(guò)窄，可能導(dǎo)致頻繁止損。

止損的目的是為了減少損失，保住利潤(rùn)，因此止損位的設(shè)置必須圍繞市場(chǎng)價(jià)格和盈虧狀態(tài)合理調(diào)整。如果進(jìn)場(chǎng)當(dāng)日打平手，那么可以將成本價(jià)下跌多少作為止損位。如果一進(jìn)場(chǎng)就處于贏利狀態(tài)，則立即提高止損位，將當(dāng)日最高價(jià)向下跌多少作為止損位。以后隨著股價(jià)的上升，逐步提高止損價(jià)格。如此則可以保證虧損最少化，贏利最大化，在風(fēng)險(xiǎn)莫測(cè)的證券市場(chǎng)中力爭(zhēng)步步為“贏”。

定額止損法看似簡(jiǎn)單，但正所謂大道至簡(jiǎn)，越是簡(jiǎn)單的越實(shí)用，重在嚴(yán)于律已，堅(jiān)決執(zhí)行，能夠守住定額底線，則完全可以避免“辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前”、“問(wèn)君能有幾多愁，恰似滿倉(cāng)中石油”之類的股市悲劇。

技高一籌止損無(wú)懼

技術(shù)止損法是將止損設(shè)置與技術(shù)分析相結(jié)合，剔除市場(chǎng)的隨機(jī)波動(dòng)之后，在關(guān)鍵的技術(shù)位設(shè)定止損單，從而避免虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大，技術(shù)止損法相比定額止損，對(duì)投資者的要求更高一些，很難找到一個(gè)固定的模式。一般而言，運(yùn)用技術(shù)止損法，無(wú)非就是以小虧賭大盈。

技術(shù)止損法要求投資者有較強(qiáng)的技術(shù)分析能力，是實(shí)戰(zhàn)中較為常用的一種止損方法，適用于一些具有技術(shù)分析經(jīng)驗(yàn)的投資者。通常而言，技術(shù)止損又分為以下幾個(gè)類型：

1、切線止損法。

切線是技術(shù)分析中非常重要的分析工具，包括支撐線、壓力線、黃金分割線、百分比線、速度線、甘氏線等，最常用而且最簡(jiǎn)單的當(dāng)屬支撐線止損，即股價(jià)在形成支撐線后，一旦股價(jià)有效擊穿支撐線，即標(biāo)志技術(shù)破位，此時(shí)持倉(cāng)者應(yīng)果斷止損離場(chǎng)。

2、形態(tài)止損法。

股價(jià)一旦擊破頭肩頂、M頭、三重頂頸線或者箱體平臺(tái)下邊線等關(guān)鍵位，則說(shuō)明頭部形態(tài)成立，此時(shí)應(yīng)果斷止損離場(chǎng)。

3、K線止損法。

包括出現(xiàn)巨量長(zhǎng)陰、射擊之星、高位十字星、星星相印等K線及組合時(shí)，投資者應(yīng)提前止損離場(chǎng)。

4、均線止損法。

一般而言，10日均線可維持短期趨勢(shì)，20日均線或30日均線可維持中期趨勢(shì)，半年線(125日均線)和年線(250日均線)可維持長(zhǎng)期趨勢(shì)。如果是短線投機(jī)者，可以將10日均線作為止損點(diǎn);如果是長(zhǎng)線買家，則可參考半年線和年線作為止損點(diǎn);對(duì)于中線投資者來(lái)講，20日均線在實(shí)際運(yùn)用中顯得更為重要。投資者如在上升通道的下軌買入后，等待上升趨勢(shì)的結(jié)束再平倉(cāng)，并將止損位設(shè)在相對(duì)可靠的移動(dòng)平均線附近。如果股價(jià)一直處于20日均線上方且20日均線處于上升狀態(tài)，可不必為其小幅回調(diào)擔(dān)心，在上升途中股價(jià)回調(diào)總會(huì)止于20日均線上方。而失去上漲能量之后，股價(jià)開(kāi)始回調(diào)或橫盤(pán)，20日均線會(huì)由上移逐步轉(zhuǎn)為走平，此時(shí)應(yīng)引起高度警惕，一旦出現(xiàn)股價(jià)有效跌破20日均線，在3日內(nèi)無(wú)法再次回歸線上，則應(yīng)立即止損出局。

5、指標(biāo)止損法。

根據(jù)技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的賣出指示，作為止損信號(hào)，比如KDJ、MACD、RSI等常用指標(biāo)，在相對(duì)高位出現(xiàn)死亡交叉等賣出信號(hào)，則意味著短期市場(chǎng)進(jìn)入震蕩期，持倉(cāng)者應(yīng)考慮止損離場(chǎng)。

經(jīng)常聽(tīng)到一些所謂的“高手”宣稱：拋開(kāi)大盤(pán)做個(gè)股。誠(chéng)然，在市場(chǎng)橫盤(pán)整理期間，是可以淡化指數(shù)精選個(gè)股，但如果是熊市階段，拋開(kāi)大盤(pán)做個(gè)股，結(jié)局只有一個(gè)：十買九套。大盤(pán)是市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)，當(dāng)大環(huán)境不好時(shí)，“覆巢之下，焉有完卵”，大盤(pán)下跌階段，能逆市上揚(yáng)的股票不會(huì)超過(guò)5%，主力一般都不會(huì)逆市拉升，因?yàn)槟媸欣龝?huì)遭遇頑強(qiáng)拋壓，成本很高，且樹(shù)大招風(fēng)，而在大盤(pán)上漲時(shí)借力使力，股民熱情高，抬轎的人多，坐轎的人少，既容易拉到高位，又容易高位出貨，從而輕易達(dá)到四兩撥千金的效果。

現(xiàn)實(shí)操作當(dāng)中，很多人自以為帶了傘和拐杖，不會(huì)淋雨和摔跤，小雨自然無(wú)恙，但暴風(fēng)驟雨時(shí)出行難免有危險(xiǎn)。因此，一旦大盤(pán)指數(shù)出現(xiàn)破位時(shí)，原則上投資者應(yīng)對(duì)手中個(gè)股進(jìn)行止損處理，這就是所謂的大盤(pán)止損法。歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，在大盤(pán)指數(shù)破位初期，賣出手中股票，幾乎都能有效地規(guī)避系統(tǒng)性下跌風(fēng)險(xiǎn)，避免長(zhǎng)期套牢。

注意事項(xiàng)：

(1)對(duì)于投資者而言，在選擇好投資標(biāo)的之后，要制定相應(yīng)的操作計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施，設(shè)好止損位或者止損比例，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)與預(yù)期不符的走勢(shì)，達(dá)到止損要求，就應(yīng)果斷止損離場(chǎng)。

(2)每種方法都有不完善之處，使用時(shí)不可過(guò)于機(jī)械。另外，在最高點(diǎn)賣出只是奢望，故不應(yīng)對(duì)利潤(rùn)的不圓滿過(guò)于計(jì)較，以免破壞平和的心態(tài)。在市場(chǎng)里，如果過(guò)于苛求的話，到頭來(lái)都只剩一個(gè)“悔”字：悔沒(méi)買，悔沒(méi)賣，悔賣早了，悔倉(cāng)位輕了……所以，在投資上留一點(diǎn)余地，便少一份后悔，也才有可能小錢(qián)常賺。

(3)止損并非靈丹妙藥，它只是投資路上的安全帶和降落傘。不系安全帶并不意味著肯定撞車，系上安全帶卻會(huì)使投資更加穩(wěn)健。止損是必要的，但只能作為防備萬(wàn)一的手段，對(duì)止損的濫用和誤用只會(huì)造成傷害。因此，投資者應(yīng)提升買賣技巧和看盤(pán)經(jīng)驗(yàn)，從而減少盲目止損和頻繁止損帶來(lái)的傷害。

(4)對(duì)大多數(shù)投資者而言，少犯錯(cuò)誤，降低頻率，小倉(cāng)操作，一貫的執(zhí)行操作紀(jì)律，才能從業(yè)余選手升級(jí)為專業(yè)選手，走上長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利之道。

此刻開(kāi)始拒絕深套

一位沒(méi)有繼承人的富豪死后將自己的一大筆遺產(chǎn)贈(zèng)送給遠(yuǎn)房的一位親戚，這位親戚是一個(gè)常年靠乞討為生的乞丐。這名接受遺產(chǎn)的乞丐立即身價(jià)一變，成了百萬(wàn)富翁。新聞?dòng)浾弑銇?lái)采訪這名幸運(yùn)的乞丐：“你繼承了遺產(chǎn)之后，你想做的第一件事是什么?”乞丐回答說(shuō)：“我要買一只好一點(diǎn)的碗和一根結(jié)實(shí)的木棍，這樣我以后出去討飯時(shí)方便一些。”

可見(jiàn)，習(xí)慣對(duì)我們有著絕對(duì)的影響，因?yàn)樗且回灥模诓恢挥X(jué)中，經(jīng)年累月地影響著我們的行為，影響著我們的效率，左右著我們的成敗。

一個(gè)人一天的行為中，大約只有5%是屬于非習(xí)慣性的，而剩下的95%的行為都是習(xí)慣性的。即便是打破常規(guī)的創(chuàng)新，最終可以演變成為習(xí)慣性的創(chuàng)新。

根據(jù)行為心理學(xué)的研究結(jié)果：3周以上的重復(fù)會(huì)形成習(xí)慣;3個(gè)月以上的重復(fù)會(huì)形成穩(wěn)定的習(xí)慣，即同一個(gè)動(dòng)作，重復(fù)3周就會(huì)變成習(xí)慣性動(dòng)作，形成穩(wěn)定的習(xí)慣。

亞里士多德說(shuō)：“人的行為總是一再重復(fù)。因此，卓越不是單一的舉動(dòng)，而是習(xí)慣。”

所以，尊敬的讀者，讀完本章節(jié)，從現(xiàn)在開(kāi)始，請(qǐng)您下定決心，堅(jiān)持并培養(yǎng)良好的止損習(xí)慣，遠(yuǎn)離深度套牢，做一個(gè)遵守操作紀(jì)律的卓越的投資人!