2021炒股新手不得不提防財務(wù)報表中的假象
2021炒股新手不得不提防財務(wù)報表中的假象分享
企業(yè)資產(chǎn)負債表反映的是企業(yè)某一時點的經(jīng)營狀況。有些企業(yè)為了上市圈錢,獲取配股資金,避免連年虧損導(dǎo)致退市,偷逃稅費,或者出于其他目的,常常人為操縱財務(wù)報告,故意調(diào)節(jié)利潤,粉飾財務(wù)報表。下面是小編為大家整理的關(guān)于2021炒股新手不得不提防財務(wù)報表中的假象，希望對您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學習!
【提防財務(wù)報表中的假象】
投資者如果只根據(jù)公司財務(wù)報表提供的利潤數(shù)據(jù)評估股票定價,或者根據(jù)其盈余水平和未來變動趨勢,判斷企業(yè)目前及未來的經(jīng)濟價值,據(jù)以作出投資判斷,就極易上當受騙。例如,某公司虛構(gòu)了5.66億元利潤,虛增了6億多元資本公積金,結(jié)果套牢了近10萬上當受騙的股民。
以下是企業(yè)常用的做假手段,投資者可以據(jù)此鑒別企業(yè)財務(wù)報告的真假,以便對上市公司作出正確的評估。
1.通過關(guān)聯(lián)企業(yè)的交易
關(guān)聯(lián)交易對企業(yè)利潤的影響,主要是通過不正常的賣出價和買入價,也就是通過影響收入和成本,最終達到控制企業(yè)利潤和企業(yè)所得稅的目的。投資者可以從關(guān)聯(lián)交易科目上,了解企業(yè)與其關(guān)聯(lián)企業(yè)交易的規(guī)模以及關(guān)聯(lián)交易占全部利潤的比例,繼而判斷關(guān)聯(lián)交易的比重是否過大,企業(yè)的財務(wù)報告是否存在虛假內(nèi)容。
2.利用資產(chǎn)重組或債務(wù)重組做文章
資產(chǎn)和債務(wù)重組,給虧損企業(yè)提供了一個轉(zhuǎn)虧為盈的機會。企業(yè)也很可能利用資產(chǎn)或債務(wù)重組的機會,在財務(wù)報告上弄虛作假,虛增利潤。例如,一家企業(yè)將價值3000萬元的固定資產(chǎn)劃撥給債權(quán)人,以充抵8000萬元債務(wù)。該企業(yè)在這一交易中產(chǎn)生了5000萬元的利潤,之后再用3000多萬元現(xiàn)金購回該固定資產(chǎn)。這樣一買一賣,實際上是買賣雙方都受益的。
3.提前確認銷售收入
由于資產(chǎn)負債表是企業(yè)某一時點的經(jīng)營狀況,所以,企業(yè)的經(jīng)營者就很可能在資產(chǎn)負債表確定之日,通過一系列非正常的銷售等活動,實現(xiàn)非正常的利潤,掩飾不良的經(jīng)營業(yè)績,欺騙投資者。銷售收入的確認,是企業(yè)獲得經(jīng)營成果的前提。
企業(yè)會計準則規(guī)定,下列條件均能滿足時,方可確認收入。
(1)企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方。
(2)企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán),也沒有對已售出的商品實施控制。
(3)與交易相關(guān)的經(jīng)濟效益能夠流入企業(yè)。
(4)相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計量。
但在實際活動中,還是有很多企業(yè)通過確認的收入來虛增本期利潤,影響投資者對企業(yè)和經(jīng)營者的評價。
4.推遲確認本期費用
推遲確認本期費用與提前確認銷售收入道理相通。企業(yè)根據(jù)需要,對收入或者費用采取不同的確認標準,從而影響當期利潤。
5.對準備金的提取,根據(jù)利潤目標而定,無法確定統(tǒng)一的規(guī)則
一些經(jīng)營者利用準備金的提取,人為地影響利潤。如果經(jīng)營者想做大利潤,就會少提準備金;若是想減少本年度的盈利,則會多提各項準備金。投資者應(yīng)當擦亮眼睛,對企業(yè)公開的財務(wù)報告的指標進行橫向、縱向比較,即分別將企業(yè)前期計提的準備金以及同行業(yè)其他企業(yè)計提準備金情況,與企業(yè)當期的經(jīng)營業(yè)務(wù)相結(jié)合,判斷企業(yè)是否在該類科目中造假,評估企業(yè)的真實價值。
上市公司操縱利潤的現(xiàn)象普遍存在,投資者不能簡單地根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報告,就對企業(yè)價值作出判斷,而應(yīng)該對其中的重點科目仔細閱讀,發(fā)現(xiàn)其中的破綻,從而評估企業(yè)財務(wù)報告的可信度。
雖然一般股民缺乏過硬的財會知識,但一樣可以通過簡單地比較,來分析企業(yè)真實的財務(wù)狀況。其中,應(yīng)重點關(guān)注以下企業(yè)經(jīng)營者經(jīng)常“調(diào)節(jié)”的科目。
(1)應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款的增減關(guān)系。如果對同一單位的同一筆金額,由應(yīng)收賬款調(diào)整了其他應(yīng)收款,則表明企業(yè)有操縱利潤的可能。
(2)應(yīng)收賬款與長期投資的增減關(guān)系。如果一個單位的應(yīng)收賬款減少,同時增加了對該單位的長期投資,且增減金額接近,則表明企業(yè)存在操縱利潤的可能。
(3)待攤費用與待處理財產(chǎn)損失的數(shù)額。如果待攤費用與待處理財產(chǎn)損失數(shù)額較大,有可能存在將拖延費用列入利潤表的問題。
(4)借款、其他應(yīng)收款與財務(wù)費用的比較。如果公司有對關(guān)聯(lián)單位的大額其他應(yīng)付款,同時財務(wù)費用較低,說明企業(yè)有利用關(guān)聯(lián)單位降低財務(wù)費用的嫌疑。
6.非經(jīng)常性損益影響當期利潤
非經(jīng)常性損益是公司正常經(jīng)營之外的一次性或偶發(fā)性損益,主要包括處置資產(chǎn)的損益、新股申購凍結(jié)資金的利息、臨時性獲得的補貼收入和稅收減免、債務(wù)重組損益、偶發(fā)自然災(zāi)害損失、捐贈收支、合并價差攤銷等。正確看待企業(yè)的經(jīng)營利潤,區(qū)分正常的業(yè)務(wù)收入和其他非經(jīng)營性收入,對于投資者而言,是評判企業(yè)價值的一個重要指標。對于一家正常的企業(yè)而言,其主營業(yè)務(wù)收入應(yīng)當占其收入來源的絕大多數(shù)。如果企業(yè)收入中絕大多數(shù)都是非經(jīng)常性的,很大程度上說明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營或者管理有問題。
有些企業(yè)會通過調(diào)節(jié)某一時期的非經(jīng)常性損益來實現(xiàn)經(jīng)營利潤,造假賬,從而誤導(dǎo)投資者,對這類企業(yè)要提防。
在現(xiàn)實中,大多數(shù)投資者并不會利用這些報告判斷企業(yè)的投資價值。這里只想告訴投資者,學會分析月度財務(wù)報告并不難,通過財務(wù)報告來分析企業(yè)的財務(wù)狀況,也是很簡單的。只要掌握了基本的分析技巧,關(guān)注重點科目,普通投資者也可以通過企業(yè)的公開財務(wù)報告,對企業(yè)的經(jīng)營狀況做出恰當?shù)姆治?并對企業(yè)的投資價值做出合理判斷。
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