哪些股不適合做長線投資?

(1)主營業(yè)務雜亂，不單一的公司（下面是小編為大家收集的哪些類型的股票不適合長線投資相關(guān)信息，希望你喜歡。）

改革開放三十多年來，很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)取得了長足發(fā)展，其主要原因就是抓住了發(fā)展機會，突出了自身優(yōu)勢。但是，很多企業(yè)的發(fā)展達到一定規(guī)模后，就容易出現(xiàn)飄飄然思想，盲目擴大規(guī)模，盲目擴大戰(zhàn)線，盲目發(fā)展多元化經(jīng)營，結(jié)果導致資金周轉(zhuǎn)困難，技術(shù)管理跟不上，某些產(chǎn)業(yè)無法獲得技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，最后自己將自己打垮。

(2)管理者綜合素質(zhì)不佳的企業(yè)

對長線價值投資者來講，投資一家股票，其實就是投資一家企業(yè)領(lǐng)導班子。領(lǐng)導班子，特別是核心技術(shù)成員，塌實肯干，力求務實，勤儉節(jié)約，那么這樣的班子是值得信任的，有道是，真正的企業(yè)家應該是名副其實的實干家，而非口若懸河的批判家!假如這個企業(yè)的領(lǐng)導者不具備這些綜合素質(zhì)，那么，他的企業(yè)要做大做強，則非常困難，切忌盲目投資。

(3)產(chǎn)品或技術(shù)競爭激烈的企業(yè)

這樣企業(yè)不可隨意做為長線投資類型，因為，這意味著這個企業(yè)的銷售市場處于嚴重過剩狀態(tài)，不斷上升的應收帳說明企業(yè)賒銷比例抬頭，用不了多長時間，這樣的公司重則會被淘汰，輕則也會退隱江湖。

(4)毛利率低的公司

衡量一個企業(yè)賺不賺錢，第一項必須觀察的經(jīng)濟指標就是毛利率，任何從事過企業(yè)生產(chǎn)管理的人都知道，如果一個企業(yè)的毛利率低于20%，這是不賺什么錢的，頂多就是維持這個攤子不跨，維持企業(yè)的職工不下崗。比如釀酒、醫(yī)藥、旅游、科軟等不同高毛利率行業(yè)、企業(yè)的基本情況，如果投資者所關(guān)注的對象，低于市場同類企業(yè)的平均毛利率水平，那么，它就不是行業(yè)龍頭，不可以成為投資者放心的長線持股對象，一個企業(yè)的毛利率要提高，沒有別的辦法，基本取決于：

1：獲得了比別人更為壟斷或突出的技術(shù)，大幅提高產(chǎn)品銷售價格

2：在不投入更多成本的情況下，企業(yè)規(guī)模不斷擴大，銷售收入大幅上升，但是，銷售成本繼續(xù)降低。

(5)不良資產(chǎn)或負債嚴重的企業(yè)不可樂觀

有的上市公司主營業(yè)務賺錢，但是，它的下屬企業(yè)，下屬子、孫公司卻是塊不良資產(chǎn)，時常爆出巨虧，并因此影響到母公司，這樣的類型在不良資產(chǎn)沒有剝離之前不要積極關(guān)注，一個負重太大的企業(yè)，無論如何是飛不起來的。

(6)大小股東持續(xù)減持的中小板、創(chuàng)業(yè)板中的民營企業(yè)

中小板、創(chuàng)業(yè)板最近一年多的時間里，上市了不少民營企業(yè)，其中的大小非其實就是公司的核心力量，有些人將自身公司能夠順利上市當做人生最終奮斗目標，一旦目標實現(xiàn)，他們就有兌現(xiàn)自身利潤的需要，特別是近一年來，很多創(chuàng)業(yè)板、中小板發(fā)行新股的時候，發(fā)行價、開盤價特別高，以致不少大小非無端獲得連他們自己都沒有想象過的巨額財富。為了繞開拋售限制，這些人就采取離職、辭職等方法，急切想兌現(xiàn)這些帳面盈利。凡是企業(yè)核心高官出現(xiàn)此類情況者，都不可盲目去長線投資。當心最后掉進空殼企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板的退市制度極其嚴格，所有的空殼都只會摘牌。

長線持股虧損的原因

(1)選時的誤區(qū)

許多投資者喜歡選擇在股價瘋漲階段或股指在高位區(qū)域去擇股建倉做中、長線投資。作戰(zhàn)講究“天時、地利、人和”，股市操作也應如此。對于建倉時機的把握，投資者應善于在每年行情低迷期去考慮中、長線建倉，而行情越低迷，投資者越應考慮以中線心態(tài)去擇股建倉，因為時機的選擇成功也就意味著你離獲利的機會越近，而當行情不斷高漲的過程中，投資者應切忌盲目建倉作中、長線投資。

(2)選股的誤區(qū)

投資者往往買進漲幅較好的個股或是短期的熱門品種去作中、長線投資，換句話說，絕大多數(shù)投資者在做中、長線的時候仍然采取了短線的選股思路，但當買入這些熱門個股之后，有短線獲利機會時，卻往往會以中、長線投資為由，不愿輕易獲利了結(jié)，最后結(jié)果是“坐電梯”，得了個“竹籃打水一場空”的下場。對于中、長線個股的選擇，投資者應善于發(fā)掘市場中價值被低估的板塊和個股，同時該類個股未來有被市場尚未挖掘的炒作題材。找到合適的目標個股后，只要目標個股仍處于潛伏期，投資者就應大膽逢低介入。個股的選擇至關(guān)重要。如果選擇的個股具備很大的炒作潛力，那么參與該類個股的炒作，中、長線持股無疑就能達到盈利的目的。

(3)持股時間的誤區(qū)

許多投資者選擇介入了一只中、長線個股不久，沒想到該只個股便開始瘋漲起來，但這位投資者卻堅持以中、長線的思路死守，結(jié)果沒過多久，這只個股走完主升浪進入調(diào)整期，這位投資者仍是死捂股票不放，到頭來空歡喜一場。“中、長線持股”并不意味著一定要死捂股票很長時間，而要更多地分析該類個股未來的漲幅空間還有多大?個股完成這樣一段較大漲幅空間也許要花幾個月時間，也許二、三個星期也能完成，那么中、長線持股就可以轉(zhuǎn)化成“速戰(zhàn)速決”。

長線炒股技巧有哪些?

第一：總股本較小

一些十年前的股票為什么還能不斷創(chuàng)出歷史新高?一個很關(guān)鍵的因素就是股本擴張能力,而只有小盤子才有更大的股本擴張能力,所以盤子的大小是關(guān)鍵,我們選擇長線股票的第一個原則就是小盤股。現(xiàn)在市場上仍然有不少小盤股,而且數(shù)量不少,我們有足夠的選擇余地。

第二：細分行業(yè)的龍頭

我們都知道行業(yè)的龍頭公司是好公司,但一是這些公司盤子都比較大,股本擴張能力有限,二是這些公司樹大招風,早已被大資金所關(guān)注,股價往往會提前透支幾年,很難買在較低的價位。但如果是細分行業(yè)就不一樣了,這樣的龍頭公司很多都具備股本擴展的基本條件。

第三：行業(yè)前景突出

夕陽行業(yè)的公司未來一定會面臨轉(zhuǎn)型的困局,轉(zhuǎn)型的過程比較長而且最后也難以預料。另外,一些新型行業(yè)也存在較多風險,畢竟未來的市場難以預料。最穩(wěn)妥的辦法就是選擇處于成長期的行業(yè),而且在可以預見的十年內(nèi)不會落伍的細分行業(yè)。近年來市場針對二線藍籌板塊中水泥、機械個股炒作持續(xù)力度很強,受益國家城市化建設(shè)預期,使得行業(yè)增長性較為確定。

第四：PE較低

首先對目前的上市公司總股本(或者總市值)排一下序,從小開始選;其次在其中選擇細分行業(yè)的龍頭公司;最后再篩選被選出來的細分行業(yè)。

其中相對較難的是細分行業(yè)的研判。比如汽車行業(yè),該行業(yè)肯定是一個前景看好的行業(yè),盡管短期會有些波動但長期向好是無疑的。不過我們不選擇其中的行業(yè)龍頭,因為這類公司一定是大盤子的,所以在其中選擇細分行業(yè),比如輪胎。不過輪胎行業(yè)中的龍頭公司可能盤子也不小了,所以還要選更細分的行業(yè),比如子午輪胎用的鋼簾線行業(yè),其中的龍頭公司可能就符合我們的要求了,如果現(xiàn)在的PE較低就可以買進,然后耐心等待幾年,或許會有更多以外驚喜。

一個27年股齡的老股民，2019年投入200萬元買了兩只股票，耐心持有了一年，一度漲了一倍。由于去年沒有及時拋出，結(jié)果坐了過山車，到現(xiàn)在不但沒有賺到錢，賬戶上還略有浮虧!

他非常沮喪地和我說起這件事。我當時是很吃驚的。因為，我從來沒有遇到過種事情——翻倍的股票能完全跌回去!

于是我問了他持有的是什么股票。當我看了他持有的兩只股票后，我就全明白了。

原來是他的選股有問題。我發(fā)現(xiàn)他選股和很多股民一樣，只喜歡買低價的股票，而不認真研究公司的基本面。他選的兩家公司的股票，一家競爭實力處于行業(yè)中游，一家雖然是細分行業(yè)龍頭，但業(yè)績多年下滑。總之，都是業(yè)績不是很出色的公司，都是基本面較為普通的上市公司。

這樣的公司股票價格翻倍了，也很容易股價完全跌回來——公司基本面缺少業(yè)績的支撐。這樣的股價翻倍，往往是炒作上去的。并非公司的基本面發(fā)生了質(zhì)的變化。

我還認識一個女股民，2019年她買了一家影視傳媒公司的股票。這家公司的實力在傳媒行業(yè)處于中上游，業(yè)績較為普通。她持有了一年也沒有賺到什么錢。

很多股民都像他們一樣，所選的股票大多都不是行業(yè)的龍頭公司的股票，這些平凡的公司大多在所屬行業(yè)的殘酷競爭中處于被動的競爭地位。公司業(yè)績大多不太穩(wěn)定，公司的業(yè)績基本隨行業(yè)的高低谷而波動。

我在10多年前就避開了這個買平凡公司的陷阱。我只買行業(yè)當中最優(yōu)秀的公司，甚至只買行業(yè)里處于實力第一位的公司。像上面那個女股民如果買影視傳媒行業(yè)里實力最強的芒果超媒，她持有一年的結(jié)果將會是收益翻倍。

做長線投資最重要的不是看股價是否便宜，而是要看公司的長期競爭實力。股價的長期上漲原因不是因為股價夠低，而是因為公司的業(yè)績越來越好，競爭實力超強。

行業(yè)的龍頭公司的實力都是本行業(yè)最強的，在行業(yè)競爭中處于優(yōu)勢地位。有更大的概率業(yè)績會越來越好，實力會越來越強。這樣的股票才是長線投資的首選。

我上面提到的那個27年的老股民，就是在股市虛度25年，完全沒有明白這個道理!

作為普通股民大多不會分析上市公司基本面，但是股民依然可以選出長線好股票。只要找那些生活里經(jīng)常能看到的大牌子公司股票就可以了。很多人家里的冰箱是海爾、微波爐是美的、空調(diào)是格力、開的車是長城、長安、比亞迪、最喜歡喝的酒是茅臺、五糧液、喜歡看的節(jié)目來自騰訊和芒果-----。這些天天耳熟能詳?shù)母偁帉嵙Τ瑥姷纳鲜泄镜墓善睘槭裁床毁I?為什么要買那些沒有會名氣和實力的公司的股票?原因就是股民貪圖人家股票價格便宜而已!

我不是說投資這些各行業(yè)的龍頭公司就一定能賺錢。我說的是長期投資這些行業(yè)排名第一的公司的股票最終賺錢的概率遠大于普通公司。

還有些股民喜歡長期持有周期性行業(yè)的股票做長線投資。像持有石油、煤炭、鋼鐵等行業(yè)的股票。

實際上周期性行業(yè)的股票是不適合長線投資的。因為它們的業(yè)績波動很大，幾年就會出現(xiàn)一個業(yè)績高峰和低谷。股價也會隨之大幅震蕩。以馬鋼股價為例，在20多年來它的股價一直在2元和四五元之間波動。即使你2元買入持有馬鋼20年，到現(xiàn)在也不過是賺了一二倍!

有的股民問我：孟老師，你買的股票沒有被退市的嗎?

當時一下我把問住了。我從來沒有遇到過這類問題。我手里的股票從來沒有被退市過。我認為不買、不持有“有退市風險的股票”是個最簡單的常識，根本就不用想。沒想到在普通股民那里卻是一個普遍的問題。

普通股民做長線投資的另一個重大毛病是持有績差股、甚至ST股票。這樣的股票很容易退市，持有幾年就在主板找不到了，一般都轉(zhuǎn)到三板市場了。

我由于從來不持有這些我眼里的“垃圾股”(績差、ST股)，所以我炒股25年從來就沒有遭遇到所持股票退市的情況。一旦我手里的股票基本面變差，還沒有被ST我就拋售了。

有的股民認為績差和ST股的股價便宜，一旦大漲就獲利豐厚。

實際上這種觀念是錯誤的。這類股票大多只有短線炒作價值，股價缺少長期基本面的支撐。我們做長期投資應回避這類股票。這類公司的基本面轉(zhuǎn)好的概率極低，很難烏雞變鳳凰。

總之，普通股民做長線投資虧損的主要原因：

1 買實力普通的公司的股票

2 持有周期性行業(yè)甚至夕陽行業(yè)公司的股票

3 持有績差股甚至ST股票

文中觀點及個股僅供參考，不作為投資建議！更多股票、基金投資技巧以及當下熱點題材解讀，可去關(guān)注微信公眾號【股市投資技巧學堂】（關(guān)注公眾號，在后臺回復相應關(guān)鍵詞，可領(lǐng)取機構(gòu)付費投資報告、私募個股調(diào)研報告和行業(yè)報告），或者保存下方圖片在微信打開長按識別二維碼關(guān)注公眾號。