掌握股票估值的方法
股票估值是一個相對復雜的過程，影響的因素很多，沒有全球統一的標準。對股票估值的方法有多種。下面是小編整理的關于如何掌握股票估值的方法，歡迎閱讀!
股票估值的方法
一、市盈率估值法
市盈率簡稱為PE，所以也稱為是PE估值法，市盈率指的就是股價和每股收益之間的一個比值，這是一種很簡單但是也很有效的估值方法，這其中的要點就是在每股收益的確定上，如果說一個公司在未來幾年中的每股收益是一個恒定值，那么PE就代表了這個恒定盈利水平所存在的年線，但是實際上，PE想要保持恒定幾乎是不可能的，因為它和宏觀經濟以及企業的生存周期有很大的關系，因此我們在用PE進行估值的時候，每股收益也就忒特別重要了，而它又可以有兩種不同的含義，一個是歷史的每股收益，這個是真實存在的，另一個就是預測未來的每股收益，這樣的話預測的準確度是最重要的，實際上，每股收益的變動對于股票投資是有決定性的作用的。
市盈率還有一個問題，那就是每股收益只能是一個階段的會計利潤，而它可能會因為檔期的非現金和一次性項目才能真實的反應出來企業的財務狀況，其他一些關于成本的會計假設都可能會被人為的操控，所以市盈率估值法只適合那些成熟企業，并且擁有穩定盈利的上市公司。
二、市盈增長比率估值法
市盈增長比率簡稱為PEG，它是市盈率和長期凈利潤增長率之間的一個比值，凈利潤的增長率可以以稅前利潤的成長率/營業利益的成長率/營收的成長率替代，所以市盈率越高，那么說明這只股票也就越被高估，任何一只股票，都應該和其成長性掛鉤，適應增長率的問題和市盈率其實是一樣的，不過市盈增長比率可以對不同行業周期階段處在盈利狀態下的公司進行估值，尤其是對科技等高成長性企業估值較為準確，但是它的缺點是對于負增長的企業就沒有任何作用了。
三、市凈率估值法
市凈率簡稱為PB，是股權價值和凈資產賬面價值的一個比值，我們需要注意的是，在使用的時候，計算賬面價值需要剔除無形資產。市凈率估值法的有點在于對于需要進行市價調節的金融機構也能解決歷史成本的會計問題，這一點是優于市盈率的，因為市盈率只能看一個會計周期的問題。但是市凈率估值法也有一定的局限性，一般適用于金融業、制造業以及資產比較密集的行業。
四、市銷率估值法
市銷率簡稱為PS，計算方法為PS(價格營收比)=總市值/營業收入=(股價乘以總股數)/營業收入。因此市銷率的優勢在于銷售收入穩定，波動性小，營業收入不受公司折舊、存貨和非經常性收支的影響，收入也不會出現負值，因此也不存在失效的情況。它可以作為市盈率估值法的一個很好的補充，但是它也有一定的缺點，那就是無法反應公司的成本控制能力，哪怕是公司的成本上漲，利潤下降，對市銷率依然不存在影響，所以營業規模越大，那么市銷率往往越低，在這種情況下，市銷率指標只能作為一個輔助參考指標。
五、企業價值與息稅前利潤估值法
這種方法使用率不高，也鮮有人知曉，因為使用范圍不廣，這種方法將企業核心運營表現與財務決策影響和稅務影響進行分離，但未調整的息稅前利潤依然包括非現金支出(折舊月攤銷)，一次性項目，企業間不同的會計處理方式等影響對比估值的質量，在使用時往往需要對息稅前利潤進行人工調整。所以用這種方法進行估值，上市公司必須要有盈利，也僅限于在低資本密集度的企業使用，比如服務型產業。
上述五種估值方法，各有各的優點和缺點，我們在使用的時候最好是結合兩個以上方法進行綜合分析，這樣才能得出比較好的結果。
股票估值的意義
幫助投資者發現價值被嚴重低估的股票，買入待漲獲利，直接帶來經濟利益;
幫助投資者判斷手中的股票是否被高估或低估，以作出賣出或繼續持有的決定，幫助投資者鎖定盈利或堅定持有以獲得更高收益的決心;
幫助投資者分析感興趣的股票的風險。估值指數越低的股票，其下跌的風險就越小。估值指數小于30%或操作建議給出“立即買入”或“買入”的股票即使下跌也是暫時的;
幫助投資者判斷機構或投資咨詢機構推薦的股票的安全性和獲利性，做到有理有據的接受投資建議;
幫助投資者在熱點板塊中尋找最大的獲利機會。通常熱點板塊中的股票的表現大相徑庭，有些投資者雖然踏中的熱點，卻獲利不高。估值幫助投資者在熱點板塊中尋找到最佳的股票、獲得最大的收益;
幫助投資者理解股評信息中對股票價值低估的判斷。
股票估值的技巧
1.資產報酬率 也叫投資盈利率，表明公司資產總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經營成效，原則上比率越大越好。資產報酬率=(稅后利潤÷平均資產總額)×100%式中，平均資產總額=(期初資產總額+期末資產總額)÷2.
2.股本報酬率 指公司稅后利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。股本報酬率=(稅后利潤÷股本)×100%式中股本指公司光盤按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現公司股本盈利能力的大小。原則上數值越大越好。
3.股東權益報酬率又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。股東權益報酬率=(稅后利潤-優先股股息)÷(股東權益)×100%股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明表明普通股投資者委托公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬，所以數值越大越好。
4.每股盈利 指扣除優先股股息后的稅后利潤與普通股股數的比率。每股盈利=(稅后利潤-優先股股息)÷(普通股總股數)這個指標表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數值當然越大越好。
5.每股凈資產額 也稱為每股帳面價值，計算公式如下：每股凈資產額=(股東權益)÷(股本總數)這個指標放映每一普通股所含的資產價值，即股票市價中有實物作為的部分。一般經營業績較好的公司的股票，每股凈資產額必然高于其票面價值。
6.營業純益率指公司稅后利潤與營業收入的比值，表明每百元營業收入獲得的收益。營業純益率=(稅后利潤÷營業收入)×100%數值越大，說明公司獲利的能力越強。
7.市盈率又稱本益比，是每股股票現價與每股股票稅后盈利的比值。市盈率=(每股股票市價)÷(每股稅后利潤)市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率(1)使用上年實際實現的稅后利潤為標準進行計算，市盈率( 2)使用當年的預測稅后利潤為標準進行計算。市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數據。原則上說數值越小越好。
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