股市是有三種趨勢(shì)，分別是：上漲、下跌、橫盤(pán)，而在下跌和橫盤(pán)這段時(shí)間都叫熊市，那么什么是熊股?下面是小編整理的關(guān)于如何掌握熊股的含義與識(shí)別方法，歡迎閱讀!

熊股的含義

熊股是指在一個(gè)時(shí)間段內(nèi)，漲幅和換手率，尤其是漲幅均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其它個(gè)股的股票的俗稱(chēng)。

熊股的識(shí)別方法

一、 利用當(dāng)年業(yè)績(jī)計(jì)算的ROE較低是熊股的共性特征之一

熊股普遍具有當(dāng)年ROE低(<10%)特征，且熊股特征更加明顯。如改為用上年業(yè)績(jī)計(jì)算ROE，指標(biāo)失去特征。ROE特征穩(wěn)定且顯著，前提是用當(dāng)年利潤(rùn)計(jì)算。

bull bear spread ：牛市熊市套利

1、ROE < 10%的個(gè)股視為低ROE股票，將ROE > 20%的個(gè)股視為高ROE股票;

2、Low ROE bull-bear spread等于牛股中低ROE股票占比減去熊股中低ROE股票占比;

3、High ROE bull-bear spread等于牛股中高ROE股票占比減熊股中高ROE股票占比。

二、 扣非后凈利潤(rùn)增速指標(biāo)特征與ROE類(lèi)似，且更加顯著

1、熊股的扣非利潤(rùn)增長(zhǎng)率普遍低于10%。

2、熊股的ROE普遍低于10%。

3、熊股的forward PE一般低于0或高于50。相較于財(cái)務(wù)指標(biāo)，熊股估值指標(biāo)沒(méi)有那么明顯。 trailing PE與總市值不是熊股的共性特征。

熊股普遍具有低增長(zhǎng)(g<10%)特征;如用上年業(yè)績(jī)?cè)鏊贁?shù)據(jù)，指標(biāo)特征依然存在，但顯著性大幅下降，參考意義不大。扣非利潤(rùn)增速：相較于ROE特征更強(qiáng)。

1、將扣非利潤(rùn)10%增速以下的股票視為低增速股票，將40%增速以上的股票視為高增速股票;

2、Low g bull-bear spread等于牛股中低增速個(gè)股占比減去熊股中低增速個(gè)股占比;

3、High g bull-bear spread等于牛股中高增速個(gè)股占比減去熊股中高增速個(gè)股占比。

三、熊股的PE指標(biāo)特征一直存在，但隨著時(shí)間推移逐步弱化

1、熊股的PE指標(biāo)特征一直存在，但隨著時(shí)間推移逐步弱化。尤其是trailing PE bull-bear spread，08年以后基本為0。trailing PE顯著性消失意味看著后視鏡做股票投資的日子已經(jīng)一去不復(fù)返。

2、投資上可以參考forward PE，但要注意兩點(diǎn)：

(1) forward PE指標(biāo)的有效性在下降;

(2)對(duì)當(dāng)年利潤(rùn)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性至關(guān)重要。我們猜測(cè)正是因?yàn)轭A(yù)測(cè)利潤(rùn)增速具有不確定性，才使得forward PE依然有一定的有效性。

PE：有效性不斷減弱，忌利用trailing PE作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)

1、將50倍以上及負(fù)PE股票視為高估值股票，將0 - 20倍PE視為低估值股票;

2、用牛股中高估值股票占比減去熊股中高估值股票占比，得到PE bull-bear spread(H);

3、用牛股中低估值股票占比減去熊股中低估值股票占比，得到PE bull-bear spread(L)。

如何尋找長(zhǎng)期熊股?

股市倍增術(shù)的選股四原則：1、長(zhǎng)期熊股優(yōu)先;2、上市后第一次出現(xiàn)買(mǎi)入信號(hào)的個(gè)股優(yōu)先;3、小盤(pán)股優(yōu)先;4、低價(jià)股優(yōu)先。下文先論述第一個(gè)原則：長(zhǎng)期熊股優(yōu)先。

實(shí)戰(zhàn)中，經(jīng)常遇到這樣的情況，只要大盤(pán)一轉(zhuǎn)好，大多數(shù)個(gè)股都有表現(xiàn)機(jī)會(huì)，成百個(gè)個(gè)股同時(shí)出現(xiàn)萬(wàn)能公式中的買(mǎi)入信號(hào)，但我們的錢(qián)卻是那么一點(diǎn)點(diǎn)，此時(shí)該如何選擇預(yù)期升勢(shì)最猛、升幅最大的個(gè)股呢?變臉的長(zhǎng)期熊股值得重拳出擊。

長(zhǎng)期熊股，指股價(jià)長(zhǎng)期呈回調(diào)趨勢(shì)，數(shù)年內(nèi)一直未出現(xiàn)中級(jí)行情，調(diào)整幅度大、調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)的個(gè)股，一般調(diào)整時(shí)間達(dá)兩年以上，調(diào)整幅度在50%以上的個(gè)股。此類(lèi)個(gè)股一旦出現(xiàn)萬(wàn)能公式中的買(mǎi)入條件，表明趨勢(shì)已反轉(zhuǎn)，攻勢(shì)將極其猛烈，升幅往往出人意料，翻一倍根本擋不住，升數(shù)倍亦極其常見(jiàn)，成為難得的投資佳品。深南玻(0012)97年5月在16元附近見(jiàn)頂，7月份跌破年線(xiàn)，表明該股已反轉(zhuǎn)向下，隨后該股一直呈下跌---反彈--再下跌的走勢(shì)，年線(xiàn)持續(xù)下行，股價(jià)跌幅度巨大，最后僅剩下“零頭”--2000年1月28日最低創(chuàng)下4.81元的價(jià)位，此時(shí)，回調(diào)趨勢(shì)已整整持續(xù)了兩年八個(gè)月，股價(jià)較97年5月高位跌去70%(16-4.81)/16×100%，可謂跌幅度深重，2月21日年線(xiàn)值由原來(lái)的6.24增加至6.25表明年線(xiàn)正式拐頭，2月29日突破年線(xiàn)，買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)，老熊壓制已久，搖身一變變成快馬，升勢(shì)極其犀利，4月28日已升之25.82元，短短兩個(gè)月升幅達(dá)5倍!多可愛(ài)的老熊股呀!

再如，深深房(0029)亦是一只壓制已久的老熊變成的黑馬。該股97年4月在13元附近筑頂，亦反復(fù)回調(diào)兩年多時(shí)間，2000年1月24日亦創(chuàng)下4.81元的低價(jià)，2月17日突破年線(xiàn)，2月21日年線(xiàn)拐頭，買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)，該股稍加整理數(shù)天便大發(fā)牛瘋，股價(jià)如直升機(jī)般迅速竄上15元以上的高位，短期升幅超過(guò)3倍!

用萬(wàn)能公式套用在這些老熊股上，買(mǎi)點(diǎn)非常合適，而賣(mài)點(diǎn)呢，嘿嘿，升一倍算是客氣的，運(yùn)氣好的話(huà)3倍5倍不在話(huà)下。