股票信用交易是什么，買空賣空手段雖多為投機者所利用，信用交易并因投機字眼的貶大于或而使人懷疑這種交易的正當性。下面是小編整理的關(guān)于股票信用交易的含義與特征，歡迎閱讀。

股票信用交易的含義

也稱為保證金交易或墊頭交易，也通常稱為買空和賣空。這是指當投資者對市場前景樂觀但資金不夠時，向券商借入一定數(shù)量的資金買入股票。

股票信用交易的特征

股票信用交易最顯著的特征是借錢買股票和借股票賣股票。由于投資者自有資本有限，大部分資金都得向銀行申請類似的貸款。具體而言，股票信貸交易包括以下特征：

1.在股票信用交易中雙重信用交易者買入。一部分價格，其余部分向券商借款不足部分。即向券商借款的提前還款是基于信用的，經(jīng)紀人預付部分差價是以投資者未來可以償還這部分差價并預付部分差價利息為前提的。這是經(jīng)紀人和投資者之間的信用關(guān)系。

因此，如果兩種信任關(guān)系缺少一層，股票信用交易就不可能實現(xiàn)。

2.股票信用交易墊付利息投資者通過信貸交易簽訂銷售合同后，投資者與證券公司之間繼續(xù)存在貸款關(guān)系。具體來說，為投資者墊付購房款的證券公司，對其代理人的提前還款收取一定比例的利息，稱為提前還款利息。同樣，代表投資者銷售股票的證券公司，也要求客戶對后代節(jié)省的銷售價格支付一定比例的利息。

3.股票信用交易的原則是現(xiàn)貨。股票信用交易雖然有其特殊的買賣方式，但從交割方式來看，這種交易方式與現(xiàn)貨基本相同。在成交的第一筆交易后，買賣雙方必須立即結(jié)算。此外，在結(jié)算期間，買賣雙方將以現(xiàn)金或現(xiàn)貨的方式進行交割。唯一的區(qū)別是有些現(xiàn)金是借來的。

4.股票信用交易的交易量和保證金比例用于保證金信用交易，交易者必須支付一定數(shù)量的現(xiàn)金作為保證金。這筆現(xiàn)金由存款比率決定。

股票的信用交易分類：

股票的信用交易可以分為保證金多頭交易和保證金空頭交易。

保證金多頭交易

保證金多頭交易及融資交易，亦稱多頭交易。當投資人預料股票行情將上漲，他想立即買入而后在合適的時機以更高的價格賣出，但他手中現(xiàn)金不夠，于是通過股票信用交易方式，按照規(guī)定比例預交一部分價款，其余的差額部分由經(jīng)紀人設(shè)法墊付，這就是保證金多頭交易。在保證金多頭交易中，投資人可以少許的現(xiàn)款買入價值較大的股票。當股票行情上漲后，投資者可將股票拋出，再將借款本息償還與經(jīng)紀人，從而獲得較多的盈利。

在股票的信用交易中，做保證金多頭交易的前提是投資者預測行情上漲，如股票后市不像投資者預測的那樣樂觀，則投資者的損失也將加倍。

如某投資者認為某種股票的價格將上漲，其市價為每股100元，但其手中只有1萬元資金，只能購入1手。他想大量買進然后在上漲時拋出以獲取高額價差，就決定做保證金多頭交易，于是該投資者與券商簽訂信用交易協(xié)議，言明保證金比例為25%。這樣，該投資者便以每股100元的價格購得股票4手。不久之后，股票價格上漲到每股120元，該投資者便拋出股票并與經(jīng)紀人清算，在扣除各種費用后，該投資者每手股票賺得價差1700元，4手股票累計賺取利潤6800元。如果不采取信用交易方式，該投資者用自己的資金也就只能買1手股票，能賺得的利潤也就1700多元。

如果投資者的預測錯誤，其損失將比不做信用交易要大得多。如上例中，投資者購入股票后價格不漲反而急劇下跌，為了避免股價進一步下跌造成更大的損失，該投資者決定以每股80元的價格將股票拋出，這樣每手股票就造成虧損2300元。如果投資者僅用自有資金購入股票，其虧損也就2300元，但由于采取了信用交易，該投資者累計將損失9200元，幾乎將把自己的本錢都賠了進去。

保證金空頭交易

保證金空頭交易即融券交易，也稱賣空交易。當投資者預期股票價格將下降時，他想從股票的下跌中得到好處，但其手中股票不多甚至一點都沒有，在這種情況下，他也可借助于信用交易方式，向經(jīng)紀人交納一定比例的保證金，而后由該經(jīng)紀人墊付股票，同時將股票出售，這就是保證金空頭交易。當一段時間股價下跌后，投資人再以市價買進同等數(shù)額的股票歸還與經(jīng)紀人，扣除傭金和墊款的利息后，其余額就是投資人賣出買進差價利潤。

在保證金空頭交易中，其前提條件是投資者預測行情下跌并補證實，如股票后市不象投資者預測的那樣下跌，則投資者的損失也將加倍。

如某種股票的市價為每股100元，投資者認為它的價格已處高位，其不久將下跌，但其手中只有1萬元資金而不持有該種股票。他想大量拋售該種股票然后在價格下跌后補進以獲取高額價差，于是他決定做保證金空頭交易。該投資者與券商簽訂信用交易協(xié)議，言明保證金比例為25%，這樣，該投資者便從券商處借得股票4手并以市價拋出。其后不久，該股票價格果然跌至每股80元，該投資者便將股票買回交與券商并與其結(jié)算。在扣除各種費用后，該投資者每手股票賺得價差1700元，4手股票累計賺取利潤6800元。

如果預測錯誤，投資者將因股票價格的上漲而遭受損失。