股票回購是指上市公司用現(xiàn)金的方式從股票市場回購公司發(fā)行的一定數(shù)量股票的行為，股份回購?fù)瓿珊螅揪涂梢宰N已回購的股份，下面是小編整理的股票回購機(jī)制是什么，僅供參考，希望能夠幫助到大家。

股票回購機(jī)制是什么

上市公司收購等同于任何潛在的投資者委托證券公司代表自己以公司股票的當(dāng)前價格收購，在國外成熟的股票市場，這種方式會比較流行，據(jù)不完全統(tǒng)計，上世紀(jì)80年代，在整個美國公司，以這種方式回購的股票份額大約在2300億美元左右，轉(zhuǎn)了整個回購金額的85%以上，雖然這種方法透明度相對比較高，但是很難提防價格操縱和交易，所以，美國證券委員會對市場回購的時間，價格數(shù)量等有嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定。

雖然這種方法透明度相對比較高，但是很難提防價格操縱和交易，所以，美國證券委員會對市場回購的時間，價格數(shù)量等有嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定。

債務(wù)回購是指企業(yè)通過向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款來回購其股份，其目的無非是防范其他公司的惡意并購。現(xiàn)金回購是指企業(yè)利用剩余的資金回購股份，如果企業(yè)不僅利用剩余的資金，還向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款回購股份，稱為混合回購。

資產(chǎn)置換的范圍：出售資產(chǎn)回購股份，用手持債券和優(yōu)先股置換(回購)公司普通股，用股權(quán)債務(wù)股權(quán)互換置換債務(wù)，是指公司用相同市值的債券置換其股份。

可分為固定價格要約回購和荷蘭拍賣回購。固定價格是指在特定時間發(fā)出的賣出價，你勾玉股票，當(dāng)前市場價格水平會夠一定數(shù)量的股票，為了在短時間內(nèi)收購較多的股票，公司可能會宣布固定價格回購，邀約這種情況的優(yōu)點(diǎn)是聚色股東向公司出售部分的平等機(jī)會，通常在回購數(shù)量不及時，公司有權(quán)利取消回購計劃或者延長要約有效期，而與而固定價格要約回購，通常被認(rèn)為是一個積極的信號，這可能是由于價格要約，價格一高于當(dāng)前市場價格，但是議價的存在也使過零價格回購要約的實(shí)時成本更高。

股票交易規(guī)則詳解

一、交易時間

周一至周五(法定休假日除外)上午9：30--11：30，下午1：00--3：00。

二、競價成交

(1)競價原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。價格較高的買進(jìn)委托優(yōu)先于價格較低買進(jìn)委托，價格較低賣出委托優(yōu)先于較高的賣出委托;同價位委托，則按時間順序優(yōu)先。

(2)競價方式：上午9：15--9：25進(jìn)行集合競價(集中一次處理全部有效委托);上午9：30--11：30、下午1：00--3：00進(jìn)行連續(xù)競價(對有效委托逐筆處理)。

三、交易單位

(1)股票的交易單位為“股”，100股=1手，委托買入數(shù)量必須為100股或其整數(shù)倍;。

(2)基金的交易單位為“份”，100份=1手，委托買入數(shù)量必須為100份或其整數(shù)倍。

(3)國債現(xiàn)券和可轉(zhuǎn)換債券的交易單位為“手”，1000元面額=1手，委托買入數(shù)量必須為1手或其整數(shù)倍。

(4)當(dāng)委托數(shù)量不能全部成交或分紅送股時可能出現(xiàn)零股(不足1手的為零股)，零股只能委托賣出，不能委托買入零股。

四、報價單位

股票以“股”為報價單位;基金以“份”為報價單位;債券以“手”為報價單位。例：行情顯示“深發(fā)展A”30元，即“深發(fā)展A”股現(xiàn)價30元/股。交易委托價格最小變動單位：A股、基金、債券為人民幣0.01元;深B為港幣0.01元;滬B為美元0.001元;上海債券回購為人民幣0.005元。

五、漲跌幅限制

在一個交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只證券的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌幅度不得超過10%，超過漲跌限價的委托為無效委托。

什么是逆回購操作

逆回購操作的意思是央行直接購買債券，然后給銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)提供流動性。一般央行說投放多少億逆回購的時候，這就意味著它向銀行購買了多少億的債券。銀行在拿到出售債券所得資金后就能進(jìn)行放貸，且這些資金因?yàn)槌藬?shù)效應(yīng)而進(jìn)一步放大，至此之后整個市場上流動性也就有了，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)就都有錢了。

債券一般是政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金，按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價證券。所以央行也是可以直接操作的，它可以直接通過購買債券的方式來向市場投放流動性。當(dāng)然，在現(xiàn)實(shí)中我們個人也是可以進(jìn)行這個操作的，我們可以直接國債逆回購市場將錢借出去，用于購買國債，這個操作就是所謂國債逆回購。

一般而言，在節(jié)假日期間我們能在股票市場看到很多投資者進(jìn)行這項操作。由于假期比較長且疊加結(jié)賬周期，因而在春節(jié)前，季度末，月末，每周四這四個時段國債逆回購利率是最高的。購買國債逆回購是可以在股票賬戶進(jìn)行的，所以當(dāng)我們股票賬戶的資金有閑置的時候，就可以積極參與此類交易，獲得收益的最大化。