垃圾股的三個準則
垃圾股指的是業績較差的公司的股票,與績優股相對應。這類上中公司或者由于行業前景不好,或者由于經營不善等,有的甚至進入虧損行列。其股票在市場上的表現萎靡不振,股價走低,交投不活躍,年終分紅也差。下面是小編為大家整理的關于垃圾股的三個準則，希望對您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學習!
什么是垃圾股
A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內的公司發行,供境內機構、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。
垃圾股一般是指評級為非投資級的股票(BB以下),垃圾股不僅是指經營出現問題的公司所發行的股票,一些新上市的高科技公司,或是一些財務杠桿太大的公司股票都有可能被評級為BB級以下,中國的很多商業銀行股票被S&P評為垃圾股。由于投資垃圾股的風險大,所以風險回報率(收益率)也高,20世紀80年代末,美國興起了垃圾股投資熱潮。垃圾股不是垃圾!
垃圾股顧名思義就是那些業績較差,問題多多的個股。一般每股收益在0.10元以下的個股均可稱作垃圾股。上市公司擁有在市場直接融資的便利,又有各種優惠政策的關照,按理經營業績應相當理想,但由于上市公司的經營領導層、市場環境的變化及機制等原因,導致上市公司的業績如“小二黑過年,一年不如一年”。有些上市公司之所以上市就是為了在證券市場“圈錢”而非給股東提供回報,上市后既沒實現企業改制,建立現代企業制度,也沒有利用從市場配置回來的資金進行有效的發展及壯大實力。企業還是沿著“老路”走下去,經受不住市場經濟考驗,業績滑落下去。隨著上市公司的增多,邁入垃圾股的數量也成增大的趨勢。
垃圾股的存在,并不能說這些股票沒有一點價值,按照人們日常生活中的廢物利用原則,垃圾股同樣具有一定的投資價值。特別是在目前企業上市受到一定約束的情況下,上市公司起碼還具有“殼資源”的價值。在實際股市里,有一些垃圾股的股價遠遠超過績優股的股價,特別是在1998年市場熱炒資產重組個股之時,一度流行“越窮越光榮”的說法。另一方面部分股市“大黑馬”股票均是從垃圾股中產生的,如“科利華”、“ST通機”、“國嘉實業”,中國股市首只百元股票“億安科技”也是從以前的垃圾股“深錦興”蛻變而來的。因此垃圾股炒作還是值得考慮的。
目前國內垃圾股可分為三個部分：一部分是ST股票,即連續兩年虧損或凈資產值低于1元的股票。一部分是PT股票是指連續三年虧損的股票。還有一部分是指除去前面兩類且業績在0.10元以下的股票。
垃圾股三個準則
準則1
炒作垃圾股重點是看其有沒有被“資產重組”的可能。一般來說,一家上市公司的股票之所以淪落為垃圾股,與企業的現存情況有巨大的關系。因此依靠其自身的力量往往難以改變其垃圾股的狀況,大部分須依賴外部力量進行重組才有可能但并不是說“一組就靈”,在股市里“重組失敗的故事”也屢見報端。但無論如何只要該股有重組可能,則其股價就會在二級市場中演繹“丑小鴨變白天鵝”的故事,因此要注意垃圾股的基本面情況,特別要注意那些股權分散,或股權集中于大股東的主業不明顯的個股,這些垃圾股最容易進行資產重組,如果重組方來自民營高科技企業,則其效果最佳。目前國內幾家垃圾股經民營企業重組后,其股價最易創造神話,而經過政府主動重組的個股卻表現往往一般。因此炒作垃圾股重點是看其有否有會被重組的可能。
準則2
炒作垃圾股,要仔細研究該股之所以淪為垃圾股的原因。有些垃圾股要少碰：
1.有些上市公司由于沒有明確主業導致業績下降
2.有些上市公司管理不善而導致業績不佳
3.還有的上市公司因為品牌太老,市場占有率不佳,導致業績不佳
4.有些是由于背負巨額債務而拖累經營情況改善,特別是一些上市公司,債務沉重,動輒上十億,或者官司纏身
以上類型的垃圾股即使有人愿意重組,往往面對如此狀況也會望而卻步。這樣的公司往往表現機會不大,應盡量少碰。只有在該公司動了“大手術”之后,才可關注。
準則3
炒作垃圾股,可在大行情的尾段關注。因為一波行情來臨,一般往往在市場主流熱點結束后,一些游資或從主流熱點上撤下來的資金,會在垃圾股炒上作一把,因此垃圾股往往具有補漲效應。此時,可重點介入一些垃圾股進行運作,也會有不菲的收益。另外還有一種情況就是大盤上升時,垃圾股跌,大盤跌時,垃圾股升的“蹺蹺板”現象,此時可利用這種現象進行炒作,從而提高資金的使用效率。但須指出的是以上炒作是基于一輪大行情來臨,主流非垃圾股炒作。如1998年全年就炒垃圾股,在這樣情況下,就不能如此運作。
準則4
炒作垃圾股,要注意風險,及時安排好投入的資金。垃圾股本身業績不理想,且存在這樣或那樣的問題。在弄清楚該公司將進行重組或有重大新項目的情況下,投資者可耐心持股或加大資金,除此之外,要注意風險。垃圾股一般價位較低,容易受主力控制,升得快,跌得也快,如果資金及止損等制定不好的話,容易造成損失,甚至一些績差公司暴露出來的問題可能僅是冰山一角。因此對投資垃圾股應控制好風險,慎之又慎。
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