股指期貨交易規(guī)則做空可以嗎?在期貨市場(chǎng)中除了常規(guī)的合約交割交易方式外，還有一些其他的獲利方式，比如最常見的就是做多和做空，很多人不太懂其中的做空交易機(jī)制。那你知道有哪些嗎？下面是小編整理的股指期貨交易規(guī)則_股市做空機(jī)制，僅供參考，希望能夠幫助到大家。

股指期貨交易規(guī)則做空

做空是一種投資術(shù)語如股指期貨:例如,當(dāng)你期望未來股票下跌,賣出股票時(shí)的當(dāng)前價(jià)格高,然后買當(dāng)股票價(jià)格下跌在某種程度上,所以不同的是你的利潤。賣空是指預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)下跌，以當(dāng)前價(jià)格賣出股票，在市場(chǎng)下跌時(shí)買進(jìn)，以獲得利潤。它的特征是先賣后買的交易行為。

中國股市的本質(zhì)是為非流通股股東進(jìn)行資金循環(huán)，而不是配置資源。這一本質(zhì)是由流通股與非流通股之間的基本矛盾或流通股與非流通股股東之間的矛盾所決定的。正是這一基本矛盾的存在，決定了中國股市不能設(shè)計(jì)出賣空機(jī)制。

具體而言，流通股與非流通股之間的矛盾，或流通股股東與非流通股股東之間的矛盾，是最突出的表現(xiàn)形式:IPO時(shí),分配或額外發(fā)行,因?yàn)榱魍ü蓶|的價(jià)格遠(yuǎn)高于非貿(mào)易的股東,保險(xiǎn)費(fèi)是由所有股東共享資本儲(chǔ)備,因此,非流通股股東從交易中獲得巨大利益的股東——中國股市已經(jīng)落入了“圈錢”的市場(chǎng)非流通股股東。

假設(shè)一個(gè)上市公司有1000股，其中70%的非流通股為700股，30%的社會(huì)流通股為300股。非流通股股東按面值每股出資700元，社會(huì)流通股股東按溢價(jià)每股出資7元，合計(jì)2100元。該上市公司成立后，擁有總股本1000股，總資產(chǎn)2800元，非流通股股東70%，總資產(chǎn)的70%為1960元;社會(huì)流通股股東占2800元總資產(chǎn)的30%，合計(jì)840元。原支付700元的非流通股股東現(xiàn)有1960元，原支付2100元流通股股東。股東們只剩下840元了。

股市做空機(jī)制有哪些作用?

股票市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行取決于做多與做空機(jī)制的協(xié)調(diào)發(fā)展，中國股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益積累的重要原因之一就是，與做多機(jī)制相對(duì)應(yīng)的做空機(jī)制不完善并處于明顯的劣勢(shì)。引入信用交易、股指期貨交易以強(qiáng)化做空機(jī)制，既是市場(chǎng)發(fā)展的需要，又具備了基本條件。

做空機(jī)制是與做空緊密相連的一種運(yùn)作機(jī)制，是指投資者因?qū)φw股票市場(chǎng)或者某些個(gè)股的未來走向(包括短期和中長期)看跌所采取的保護(hù)自身利益和借機(jī)獲利的操作方法以及與此有關(guān)的制度總和。

股指做空機(jī)制的四大作用

1、有利于投資者主動(dòng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流通性的增加

在不允許做空的市場(chǎng)條件下，當(dāng)投資者預(yù)期股價(jià)將下跌時(shí)，他唯一的理性操作選擇就是拋出相應(yīng)股票，空倉等待。做空機(jī)制的存在，可以使股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)一樣，一方面，投資者可以運(yùn)用做空機(jī)制對(duì)資金進(jìn)行套期保值，從而化解投資風(fēng)險(xiǎn)，增加資金的安全性;另一方面，投資者也可以“主動(dòng)出擊”，從而獲取股價(jià)下跌可能帶來的收益。在不存在做空機(jī)制的市場(chǎng)上，投資者要想獲利，就必須不斷地低買高賣推升股指，致使股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)過非理性的上漲后必然會(huì)形成暴跌，會(huì)造成大多數(shù)投資者套牢，致使原有的投資力量不能動(dòng)彈，交易量下滑，市場(chǎng)一片蕭條，只有靠外部新的資金力量的進(jìn)入，才能使市場(chǎng)重新活躍，這說明在做空不能獲利的情況下，市場(chǎng)難以依靠自身原有力量，保持持續(xù)活躍和生命力。

2、有利于維持中國股票市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在只能做多的單邊市場(chǎng)上，不可能形成做多與做空之間的良性循環(huán)關(guān)系，致使股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。具體來看，存在以下幾股傾向于單向推高股指的力量：首先，當(dāng)股市處于牛市中時(shí)，往往伴隨著人氣的增加、股票交易價(jià)格的上升、交易量的不斷放大等特征，這有利于券商和其他中介機(jī)構(gòu)增加收入，因此，他們傾向于誘導(dǎo)投資者積極做多;其次，從上市公司的角度看，他們也傾向于引導(dǎo)投資者做多，因?yàn)槠涔善眱r(jià)格的上升，一方面可以提升其市場(chǎng)形象，另一方面也有助于其在配股和增發(fā)新股時(shí)以更高的價(jià)格籌措到更多的資金;再次，管理層在某種程度上也有鼓勵(lì)做多的傾向，因?yàn)楣芍傅纳仙J(rèn)為是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展向好的體現(xiàn)，股市的財(cái)富效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也能起到一定的推動(dòng)作用。而且，股市的繁榮也有利于更多的國有企業(yè)上市融資。

由此可見，在不存在做空機(jī)制的市場(chǎng)上，股市難以達(dá)到自身的平衡，往往會(huì)出現(xiàn)暴漲暴跌的局面。而引入做空機(jī)制，當(dāng)股票價(jià)格的上漲過分偏離其實(shí)際價(jià)值時(shí)，空頭就會(huì)尋找時(shí)機(jī)進(jìn)行做空打壓。多空雙方不斷尋求市場(chǎng)差價(jià)，使得股票的價(jià)格經(jīng)常圍繞其價(jià)值運(yùn)行，很難形成一邊倒的局勢(shì)。正是由于這個(gè)原因，做空機(jī)制在成熟的股票市場(chǎng)上，往往被看成是市場(chǎng)良性健康的保證。

3、有利于提高我國股票市場(chǎng)的融資效率，引導(dǎo)市場(chǎng)理性投資

由于缺乏規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，投資者只能通過借助內(nèi)幕消息等方式，進(jìn)行短線投機(jī)，以達(dá)到獲利的目的，從而造成了股價(jià)的非理性波動(dòng)。有了做空機(jī)制，投資者不但有了新的操作工具，而且在交易時(shí)要收集各種信息進(jìn)行綜合分析，這樣有利于提高股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的透明度，引導(dǎo)股票市場(chǎng)的投資者理性交易。在成熟的市場(chǎng)上，賣空者往往能夠更理智地分析市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)并幫助糾正市場(chǎng)中違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律的行為。賣空者更注重對(duì)可疑公司的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況進(jìn)行調(diào)查，他們的努力使得任何欺騙投資者的陰謀更容易被揭露。此外，當(dāng)某個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展前景不被看好或者某個(gè)上市公司的經(jīng)營模式出現(xiàn)問題的時(shí)候，市場(chǎng)以股價(jià)調(diào)整的方式把資本轉(zhuǎn)移到更有希望的領(lǐng)域或公司，賣空者的市場(chǎng)操作加速了這個(gè)資本轉(zhuǎn)移的過程，從而提高了資本市場(chǎng)的效率。

4、有利于證券市場(chǎng)監(jiān)管的間接化、彈性化和科學(xué)化

中國的證券監(jiān)管部門長期偏重于用行政手段管理證券市場(chǎng)和證券公司的經(jīng)營活動(dòng)，這在市場(chǎng)建立初期是必要的，但由于行政方法不可避免的人為化和簡單生硬的特性，往往導(dǎo)致最后的實(shí)際效果變形，或者雖有短期即時(shí)效果，長期看卻留有非常明顯的副作用，致使我國股市在經(jīng)歷十多年發(fā)展之后的今天，仍被人們冠以“政策市、消息市”的稱呼。