流動(dòng)性描述了資產(chǎn)或證券在市場(chǎng)上以反映其內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格快速買入或賣出的程度。換句話說：將其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的便利性。下面是小編整理的股票的流動(dòng)性的主要作用，希望能夠幫助到大家。

股票的流動(dòng)性的主要作用

便利買賣和轉(zhuǎn)移資金：流動(dòng)性好的股票可以更容易地進(jìn)行買賣操作，并且買賣時(shí)的成交價(jià)格相對(duì)較接近。投資者可以根據(jù)自身的需求快速買入或賣出股票，實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移和變現(xiàn)。

提供定價(jià)參考：流動(dòng)性好的股票具有較多的交易參與者和交易量，市場(chǎng)上的買賣活躍度高。這種情況下，股票的價(jià)格比較容易確定，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)行情的反應(yīng)，以及買賣盤的供求情況，進(jìn)行定價(jià)參考。

降低交易成本：流動(dòng)性好的股票可以提供更低的交易成本。由于買賣活躍，投資者可以更快地買賣股票，成交時(shí)產(chǎn)生的交易費(fèi)用相對(duì)較低。

降低投資風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性好的股票可以提供更強(qiáng)的市場(chǎng)參與度和交易活躍度，這樣的股票更容易受到機(jī)構(gòu)和投資者的關(guān)注和追蹤。當(dāng)投資者需要快速削減風(fēng)險(xiǎn)敞口或避免風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，流動(dòng)性好的股票更容易被大量交易及時(shí)脫離。

股市的流動(dòng)性的含義

流動(dòng)性是指交易股票的難易程度，關(guān)于流動(dòng)性，我們最容易想到的就是下單的速度，如果投資者下單后馬上就能成交，那么就代表流動(dòng)性不錯(cuò)，反之則說明流動(dòng)性差。實(shí)際上，流動(dòng)性并不僅僅是包括下單成交的速度，其包括的內(nèi)容主要有下：

【1】一是成交速度是否快;

【2】二是交易的成本是否低;

【3】三是可交易的股票數(shù)量是否多;

【4】四是成交價(jià)格偏離程度是否小。

股票的幾個(gè)重要性質(zhì)

代表所有權(quán)：股票代表了持有者在公司中的所有權(quán)，持有股票的投資者享有相應(yīng)的股權(quán)，在公司決策、分紅等方面有權(quán)利參與和獲得收益。

可轉(zhuǎn)讓性：股票可以自由轉(zhuǎn)讓和交易，投資者可以根據(jù)自身需要買入或賣出股票，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性和變現(xiàn)。

可變性：股票的價(jià)格會(huì)隨市場(chǎng)供求變化而變化，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)行情和股票的投資價(jià)值，獲得資本收益。

風(fēng)險(xiǎn)和收益：股票投資存在風(fēng)險(xiǎn)和收益，股票價(jià)格波動(dòng)較大，投資者可能獲得高額收益，但也面臨資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。

公開透明：上市公司股票的交易需要遵守證券市場(chǎng)的法律法規(guī)和信息披露要求，提供公開透明的財(cái)務(wù)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況，讓投資者能夠基于信息作出決策。

股票的流動(dòng)性應(yīng)該怎么判斷

市場(chǎng)深度：通過每個(gè)價(jià)位的報(bào)告數(shù)量來衡量，每個(gè)價(jià)位的訂單越多，成交就越容易。如果買賣盤在每個(gè)價(jià)位上均有較大報(bào)單，則投資者無論買進(jìn)或是賣出股票都會(huì)較容易成交，不會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成較大沖擊。

報(bào)價(jià)的緊密性：用價(jià)格點(diǎn)之間的差價(jià)來衡量，價(jià)差越小交易對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的影響越小，則股票流動(dòng)性越強(qiáng)。在有做市商戶的情況下，做市商雙邊報(bào)價(jià)的價(jià)差是衡量股票流動(dòng)性最重要的指標(biāo)。

股票的價(jià)格彈性或恢復(fù)能力：指交易價(jià)格受大額交易沖擊變化后，迅速恢復(fù)原先水平的能力，用大交易沖擊后交易價(jià)格的彈性來衡量。價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，則股票的流動(dòng)性越強(qiáng)。

反映股票流通性強(qiáng)弱指標(biāo)一般是用換手率來表示，是指一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)上股票的周轉(zhuǎn)頻率。由于股票的轉(zhuǎn)讓可能受各種條件或法律法規(guī)的限制，因此并非所有股票都具有相同的流動(dòng)性。

目前，大盤股流動(dòng)性強(qiáng)于小盤股，上市公司股票的流動(dòng)性強(qiáng)于非上市公司股票，而上市公司股票又可能因市場(chǎng)或監(jiān)管原因而受到轉(zhuǎn)讓限制，從而具有不同程度的流動(dòng)性。

用戶在投資股票的時(shí)候，一定要判斷股票的流動(dòng)性，這樣才能很好的應(yīng)對(duì)后續(xù)的股價(jià)漲跌情況。

流動(dòng)性分類

市場(chǎng)流動(dòng)性是指市場(chǎng)(如國(guó)家股票市場(chǎng)或城市房地產(chǎn)市場(chǎng))允許以穩(wěn)定，透明的價(jià)格買賣資產(chǎn)的程度。股票市場(chǎng)的特點(diǎn)是市場(chǎng)流動(dòng)性較高。如果交易所的交易量很大，而不是以賣出為主，則買方提供的每股價(jià)格(買入價(jià))和賣方愿意接受的價(jià)格(賣價(jià))將相互接近。因此，投資者不必為了快速銷售而放棄未實(shí)現(xiàn)的收益。當(dāng)傳播和要價(jià)出價(jià)之間的增長(zhǎng)，市場(chǎng)變得更加缺乏流動(dòng)性。

會(huì)計(jì)流動(dòng)性衡量個(gè)人或公司可以輕松履行其可用流動(dòng)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)義務(wù) - 能夠償還到期債務(wù)。在投資方面，評(píng)估會(huì)計(jì)流動(dòng)性是指將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債或一年內(nèi)到期的財(cái)務(wù)義務(wù)進(jìn)行比較。有許多衡量會(huì)計(jì)流動(dòng)性的比率，它們?cè)诮缍ā傲鲃?dòng)資產(chǎn)”的嚴(yán)格程度上存在差異。

股票流動(dòng)性是指投資者以最小成本、最小價(jià)格影響和最快速度完成交易大宗股票的容易程度。

股票流動(dòng)性對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的作用機(jī)理股票流動(dòng)性對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的作用機(jī)理可以從代理理論與信息理論兩個(gè)視角進(jìn)行闡述。基于代理理論的作用機(jī)理的基本邏輯是，股票流動(dòng)性會(huì)通過對(duì)企業(yè)內(nèi)的代理行為產(chǎn)生作用而影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效，

具體有以下三種理論觀點(diǎn)

1、股票流動(dòng)性可能通過影響企業(yè)被接管概率而對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響。Kyle和Vila認(rèn)為，在存在噪音交易者的情況下，較高的股票流動(dòng)性使得大的外部股東更易購(gòu)得大量股份而又不會(huì)引起注意，從而導(dǎo)致企業(yè)被接管的可能性大大提高。這種由較高的流動(dòng)性引起的接管威脅能起到強(qiáng)化公司治理的作用進(jìn)而提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效…。

2、股票流動(dòng)性可能通過影響外部大股東對(duì)管理者的制約作用而對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響。Maug認(rèn)為，外部大股東是否會(huì)積極監(jiān)督管理者，在一定程度上取決于他們能否事前以尚未反映出其試圖進(jìn)行監(jiān)督的信息的價(jià)格追加購(gòu)買股份，如果能夠的話，那么一旦他們?cè)谑潞蟛扇”O(jiān)督行動(dòng)，則不僅能通過已持股份的升值而獲利，而且還能從非知情交易者那里追購(gòu)得到的股份升值而獲益。流動(dòng)性越高，通過追購(gòu)股份使得由積極監(jiān)督而獲得的收益超過監(jiān)督成本的可能性也就越大，外部大股東越傾向于積極監(jiān)督，從而推動(dòng)公司績(jī)效的上升。與Maug的觀點(diǎn)相反，Bhide注意到，流動(dòng)性越高，出售股票時(shí)的折價(jià)就越小。當(dāng)股東不滿意當(dāng)前管理層的行為時(shí)，持有較高流動(dòng)性股票的股東會(huì)更加傾向于以腳投票而不是積極監(jiān)督，從而可能導(dǎo)致公司績(jī)效的下降。

3、股票流動(dòng)性可能通過影響管理者的機(jī)會(huì)主義行為而對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響。Edmans以及Adamati和Pfleiderer都認(rèn)為，只要將管理者的報(bào)酬(例如，股票期權(quán)激勵(lì))與當(dāng)前股價(jià)實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)，那么流動(dòng)性就可起到制約管理者行為的作用。在流動(dòng)性較高的情形下，持有較多股票的股東其退出的機(jī)會(huì)成本較低，采取拋售策略的可信度更高。由此，管理者會(huì)意識(shí)到，一旦其采取機(jī)會(huì)主義行為，知情投資者就會(huì)毫不猶豫地采取拋售策略，并導(dǎo)致股價(jià)跳水，令管理者自身的報(bào)酬縮水。不難看出，流動(dòng)性越高，管理者采取機(jī)會(huì)主義行為所面臨的成本就越高，也越有利于推動(dòng)公司績(jī)效的提升”。從信息理論角度理解股票流動(dòng)性與公司績(jī)效之間關(guān)系的基本邏輯是，蘊(yùn)含在股票價(jià)格中的信息將對(duì)公司投資決策的有效性以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生重要影響，而股票流動(dòng)性則會(huì)影響股價(jià)中的信息含量與正確性。