可轉(zhuǎn)債是指一定條件下可按照約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。為了方便大家，一起來看看吧!下面給大家分享關(guān)于可轉(zhuǎn)債基礎(chǔ)知識，歡迎閱讀!

可轉(zhuǎn)債具備債券和股票雙重屬性

可轉(zhuǎn)債是債券的一種：即到期后，發(fā)行人需按照約定利率結(jié)算本金和利息。

可轉(zhuǎn)債也具有股性：一定條件下可以轉(zhuǎn)換成公司的股票，且這個轉(zhuǎn)股價是事先已經(jīng)約定好的價格，所以若是該公司正股股價上漲，可轉(zhuǎn)債價格(價值)也會跟著上漲。

所以，人們常說可轉(zhuǎn)債的下有保底、上不封頂就是這么來的。

可轉(zhuǎn)債的基本要素

債券的基本要素：期限和利率

期限：就是借錢借多少年。這個一般是1到6年不等。

利率：就是約定好的利息，這個一般很低，現(xiàn)在差不多0.2%~3%這個樣子，逐年遞增。

可轉(zhuǎn)債獨有要素：轉(zhuǎn)股價

轉(zhuǎn)股價：就是約定好的，以后可以按照這個價格轉(zhuǎn)換成公司股票，這個轉(zhuǎn)股價是發(fā)行時即確定的，轉(zhuǎn)股價格不低于在募集說明書公告日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日均價，一般與現(xiàn)股價相當(dāng)。

三個約定條款：回售、贖回、修正

回售條款：就是什么條件下你可以要求發(fā)行人提前還債。一般是這么說明的：如果公司股票收盤價連續(xù)30個交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的70%時，可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分按債券面值加上當(dāng)期應(yīng)計利息的價格回售給公司。

回售條款是對債權(quán)人的一種保護(hù)，就是正股下跌的時候，如果跌到某個程度，債權(quán)人可以強制要求提前還債，保證債券的收益不受股價影響。

贖回條款：就是什么條件下發(fā)行人可以提前還債。一般是這么說明的：如果公司股票任意連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日的收盤價不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的130%，本公司有權(quán)按照債券面值加上當(dāng)期利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。

贖回條款是對發(fā)行方的一種保護(hù)，就是正股上漲的時候，如果漲到某個程度，發(fā)行方可以強制要求提前還債，保證股東權(quán)益不被稀釋的太嚴(yán)重。

修正條款：就是什么條件下可以調(diào)整轉(zhuǎn)股價的價格。一般是這么說明的：當(dāng)本公司股票在任意連續(xù)20個交易日中有10個交易日的收盤價低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的85%時，公司董事會有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價格向下修正方案并提交本公司股東大會表決。

可轉(zhuǎn)債的特點

融資成本底：從可轉(zhuǎn)債的低利率可以看出，發(fā)行方可以大大降融資成本。

安全性高：債券到期后若沒有轉(zhuǎn)股，最低可以獲得本金加利息。唯一的風(fēng)險是上市公司債務(wù)違約的風(fēng)險，但截止到目前為止，中國股市還未出現(xiàn)過。

想象力豐富：當(dāng)正股股價下跌時，發(fā)行人有可能將轉(zhuǎn)股價下調(diào)或者觸發(fā)回售條款直接要求還債，保證債權(quán)人的權(quán)益。當(dāng)正股股價上漲時，可以隨著股價上漲提高收益。