保護(hù)性止損是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時(shí)，立即對(duì)沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成該損失的交易，以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。下面是小編整理的關(guān)于如何掌握保護(hù)性止損的實(shí)施意義與實(shí)施依據(jù)，歡迎閱讀!

止損點(diǎn)是什么意思?

指股市交易倉(cāng)位獲允許承受的最大損失，一旦達(dá)到損失上限，交易員必須平倉(cāng)或減倉(cāng)以阻止虧損擴(kuò)大。

眾所周知，“止損”可分為兩種完全不同應(yīng)用機(jī)制的止損，即保護(hù)性止損和跟進(jìn)性止損，由于止損多發(fā)生在十分不利的情況下，總令人聯(lián)想到不愉快的事，因此，人們往往不愿意談?wù)撨@一話(huà)題。但是，在實(shí)際操作過(guò)程中，任何人都不可能保證不出任何差錯(cuò)。如何將損失限定在較小的范圍內(nèi)，或盡可能使既得利益最大化，很現(xiàn)實(shí)地?cái)[在每一個(gè)投資者面前，特別是入市不久的中小投資者，更需要合理地運(yùn)用止損。

止損是控制風(fēng)險(xiǎn)的必要手段，如何用好止損工具，投資者應(yīng)各有風(fēng)格。在交易中，投資者對(duì)市場(chǎng)的總體位置、趨勢(shì)的把握是十分重要的。在高價(jià)圈多用止損，在低價(jià)圈少用或不用，在中價(jià)圈應(yīng)視市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)而定。順勢(shì)而為，用好止損點(diǎn)是投資者獲勝的不二法門(mén)。

保護(hù)性止損的實(shí)施意義

保護(hù)性止損措施是證券投資基金最重要的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策,其意義和作用主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:

1.保護(hù)性止損是基金在市場(chǎng)維持生存的需要。證券投資活動(dòng)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)都存在,任何投資活動(dòng)都可能出現(xiàn)損失,基金經(jīng)理的投資決策不可能總是正確,無(wú)論基金經(jīng)理在投資決策時(shí)方法多么科學(xué)、技巧多么高超、分析多么精確,都可能遭受虧損,保護(hù)性止損措施提供了在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)上限制損失的有效方法。

2.保護(hù)性止損是基金保持投資收益的需要。當(dāng)實(shí)際運(yùn)行與預(yù)測(cè)相反時(shí),保持性止損能保證基金在合理的損失范圍內(nèi)退出市場(chǎng)。另一方面,如果基金經(jīng)理決策正確,市場(chǎng)朝著其所預(yù)測(cè)的方向運(yùn)行并產(chǎn)生利潤(rùn)時(shí),基金經(jīng)理要進(jìn)行止損價(jià)格的推進(jìn),即對(duì)原先設(shè)定的止損價(jià)位進(jìn)行修正,將止損點(diǎn)隨著市場(chǎng)順向運(yùn)行的方向向前推進(jìn),而不是始終保持原來(lái)的止損點(diǎn)。這樣就保證了一旦市場(chǎng)發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí),已經(jīng)獲得的賬面利潤(rùn)不會(huì)轉(zhuǎn)化為損失,使基金保持了原先的利潤(rùn)。因此,在所有的投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策中,保護(hù)性止損措施成為最直接、最有效的手段。

3.保護(hù)性止損有利于克服基金經(jīng)理面對(duì)虧損的心理弱點(diǎn)。面對(duì)由預(yù)測(cè)錯(cuò)誤而產(chǎn)生的賬面虧損,基金經(jīng)理可能會(huì)產(chǎn)生明顯的心理弱點(diǎn),這些心理弱點(diǎn)表現(xiàn)在:第一,基金經(jīng)理往往不愿面對(duì)賬面虧損的事實(shí),不肯服輸;第二,基金經(jīng)理往往對(duì)市場(chǎng)抱有不切實(shí)際的幻想,認(rèn)為自己的投資決策也有正確的一面,市場(chǎng)將很快轉(zhuǎn)變?cè)汹厔?shì)從而挽回他的損失;第三,有時(shí)基金經(jīng)理甚至產(chǎn)生“不賣(mài)就不賠”的錯(cuò)誤想法,認(rèn)為只要不平倉(cāng)就還有翻本的希望,從而“心甘情愿”地主動(dòng)套牢。這些心理弱點(diǎn)普遍存在于投資者中,使多數(shù)投資者成為市場(chǎng)的輸家。實(shí)行保護(hù)性止損措施有利于基金經(jīng)理克服上述心理弱點(diǎn),避免損失擴(kuò)大。

保護(hù)性止損的實(shí)施依據(jù)

在實(shí)施保護(hù)性止損之前,必須根據(jù)本次交易的投資策略和投資格來(lái)確定止損方式。

1.在市場(chǎng)價(jià)格底部抄底買(mǎi)入還是市場(chǎng)價(jià)格上升途中買(mǎi)入。如果是市場(chǎng)價(jià)格上升途中追漲買(mǎi)入,止損幅度應(yīng)適度縮小,以提高保險(xiǎn)系數(shù)如果在市場(chǎng)價(jià)格底部抄底買(mǎi)入,止損幅度可以適度放大,因?yàn)檫@時(shí)即使短期出現(xiàn)下跌,將來(lái)上漲的幾率較大。

2.是投機(jī)性買(mǎi)入還是投資性買(mǎi)入。如果根據(jù)上市公司的基本面情況,從投資價(jià)值角度出發(fā)進(jìn)行投資性買(mǎi)入,可以較少關(guān)注股價(jià)的短期波動(dòng),止損幅度可以適度放大。如果是根據(jù)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格短期波動(dòng)的預(yù)測(cè)來(lái)進(jìn)行投機(jī)性操作,風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)更加嚴(yán)格,止損幅度應(yīng)適度縮小。

3.是短線(xiàn)操作還是中長(zhǎng)線(xiàn)操作。短線(xiàn)操作需嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),止損幅度應(yīng)適度縮小,以免把短線(xiàn)操作演變成中長(zhǎng)線(xiàn)操作,造成更大的損失。中長(zhǎng)線(xiàn)操作的止損幅度則可以適度放寬。

4.根據(jù)證券市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)所處階段和所買(mǎi)證券的下跌空間大小確定止損方式。指數(shù)處于中期頂部且所買(mǎi)證券的下跌空間較大的情況下應(yīng)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),止損幅度應(yīng)適度縮小。

5.根據(jù)基金歷史盈利狀況和持倉(cāng)輕重確定止損方式。如果倉(cāng)位過(guò)重而被套牢,則應(yīng)適當(dāng)縮小止損幅度,并果斷實(shí)施止損。這樣做不僅能回避風(fēng)險(xiǎn),也有利于操作心態(tài)的穩(wěn)定。